Ally Financial (ALLY) berichtete über Fortschritte bei der Profitabilität und dem Umsatzwachstum in der Ausblick auf das Ergebnis des dritten Quartals 2026. Allerdings werfen anhaltende Probleme bei der Performance von Autokrediten und Leaserestwerte von Fahrzeugen von Stellantis einen Schatten auf die finanzielle Strategie des Unternehmens. Der Finanzchef Russ Hutchinson betonte stetige Gewinne in den Kerngeschäften – einschliesslich Einzelhandelsautokredite und Unternehmensfinanzierung – während er gleichzeitig Risiken verwaltete in einem sich wandelnden Markt für Mobilität.
Die Rendite auf das tangible gemeinsame Eigenkapital (ROTCE) der Bank wird für das aktuelle Quartal zwischen 13% und 14% liegen, gegenüber gerade einmal 5% vor zwei Jahren. Im Verlauf des letzten Jahres hat sich die Rendite auf das gemeinsame Eigenkapital (ROCE) bei 10% stabilisiert, was auf operative Verbesserungen zurückzuführen ist. Die Nettozinsmarge (NIM) verbesserte sich im 2. Quartal 2026 auf 3,6% gegenüber rund 3,0% vor zwei Jahren. Die Gesamtjahresprognose für 2026 liegt bei 3,6% bis 3,7% – oder möglicherweise höher. Die Netto-Schrankenaufschreibungen (NCO) für den Einzelhandelsautomarkt werden für 2026 auf 1,8% bis 2,0% geschätzt, mit einem langfristigen Ziel von 1,6% bis 1,8%. Die Betriebskosten werden für das Jahr eine Wachstumsrate von etwa 1% aufweisen, mit einem neuen prognostizierten Wachstum von unter 1% in der Zukunft.
Die Wachstumsrate von Ally im Bereich digitaler Bankgeschäfte bleibt robust und beträgt im ersten Halbjahr 2026 ein Jahr zu Jahr steigende 7%, was hauptsächlich auf die Kunden der Generation Y und Generation Z zurückzuführen ist. Die durchschnittliche Prognose für die verwalteten Positionen wurde von 2% bis 4% auf 3% bis 5% für 2026 erhöht. Das Unternehmen schloss ausserdem einen Kreditrisikotransfer (CRT) in Höhe von 6,1 Milliarden US-Dollar ab, was die bislang grösste CRT-Geschäftsbeziehung im Automobilbereich darstellt. Parallel dazu ist die Depositbeta auf ungefähr 69% bis 70% gesunken, was auf einen Wandel hinweist hin zu stabileren Finanzierungsk来源en.
Ein bedeutender Hindernis bleiben die Restverluste aus den Leasing-Vermietungen bei Stellantis. Ally geht von Verlustquoten von etwa 20 Millionen US-Dollar im dritten Quartal aus, die auf die von der Marke recalled Fahrzeuge zurückzuführen sind, sowohl auf Plug-in-Hybride als auch auf Verbrennungsmotoren. Diese Verluste werden bis ins Jahr 2026 anhalten, bevor sie sich 2027 etwas abschwächen und 2027 voll und ganz gelöst sind. Darüber hinaus hat das Unternehmen seinen Vertrag mit Carvana auf rund 8 Milliarden US-Dollar ausgeweitet, was seiner Offensive im Bereich digitaler Auto-Finanzierung widerspiegelt.
Hutchinson hob die Fokussierung von Ally auf die Kapitalallokation hervor, bei der in Hoch-Margen-Bereichen der Wachstum Vorrang eingeräumt wird, während durch ein Programm zur Rückkauf von Aktien der Aktionärswert weiter erhöht wird. Die 15% Umsatzsteigerung der Bank im vergangenen Jahr und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9,58 – mit einem Konsensernewsschätzungsprognose von 5,38 $ für 2026 – unterstreichen ihre Widerstandskraft, obwohl das Unternehmen immer noch Vorsicht bei Risiken im Automobilkreditgeschäft und bei Marktvolatilität walten lässt. Die Dividendenrendite von 2,86% wurde seit 11 aufeinanderfolgenden Jahren beibehalten, was die Verpflichtung des Unternehmens zum Rückzahlung an die Aktionäre in Anbetracht operativer Herausforderungen widerspiegelt.
