Michael Burry’s Scion Asset Management hat eine vollständig verbriefte Position in Birkenstock Holding gekauft, die zwischen $30 und $40 gekostet hat und mit einem Rabatt von 30% gegenüber seinem geschätzten fairen Wert von 45,84 $ pro Aktie bewertet wird.
Die Investition, die in einem Substack-Post vom 26. August beschrieben wird, macht Birkenstock zum alleinigen direkten Beteiligungsausdruck von Bury’s langfristiger These. Die Aktie wurde zuletzt nahe dem Niveau von 35,17 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 9,4 % am Tag der Erklärungsveranstaltung von Birkenstock am 23. August entspricht und einem Rückgang von 11,8 % seit dem 13. August. Am 25. August kam es zu einem Marktumbruch von rund 6,6 %, da die Leerverkäufer ihre Exposition nahe dem 52-Wochen-Tief reduzierten.
Burry hat auch eine Long-Position in Freddie Mac erweitert und am 27. August Anteile in der mittleren Dollar-Spannen erworben. Seine Short-Exposition gegenüber Oracle, Palantir, Nebius und Caterpillar übertrifft 21% seines Portfolios, ohne Put-Optionen.
Birkenstocks justiertes EPS für Q3 2026 wird auf 0,74 EUR prognostiziert, das ist eine jährliche Steigerung von 19%. Die angepassten EBITDA-Prognosen für das Gesamtjahr wurden auf mindestens 710 Millionen EUR angehoben. Das Umsatzwachstum für das Jahr 2026 wird nun bei einer Wertsteigerung von 15 % in konstanter Währung prognostiziert, und das Ziel liegt im oberen Bereich eines Belgrungsbereichs von 2,30 bis 2,35 Mrd. EUR. Für Q4 belief sich das GAAP EPS auf 0,85 $, was das Konsens von 0,86 $ verfehlte, und die nächste schätzung für das quartalsbezogene EPS liegt bei 0,54 $.
Das Unternehmen hat zur gleichen Zeit ein Aktienemissionsprogramm mit einer Höhe von einem Milliarde US-Dollar sowie einen Aktienrückkauf mit einem Volumen von 500 Millionen US-Dollar zu einem Kurs von 39,18 US-Dollar pro Aktie angeboten. Die Emission umfasste circa 25,5 Millionen neue Aktien, während der Rückkauf rund 12,8 Millionen Aktien umfasste, was zu einem Nettozuwachs von ca. 12,7 Millionen Aktien führte.
