Marvell Technology melden die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2027, die die Analysten-Erwartungen übertrafen, angetrieben durch eine robuste Nachfrage nach Datencenter-Produkten in Verbindung mit der Infrastruktur für künstliche Intelligenz. Das Nettogewinn je Aktie belief sich auf 0,94 USD und überstieg damit die Schätzung von 0,93 USD. Der Umsatz belief sich auf 2,74 Milliarden USD gegenüber einem Konsens von 2,71 Milliarden USD. Der Umsatz im Datencenter stieg gegenüber dem Vorjahr um 27% auf 1,83 Milliarden USD und ausmacht jetzt 76% des gesamten Umsatzes.
Der Bruttogewinn lag unverändert bei 58,9 %, der operative Gewinn bei 35 %. Der operative Cashflow erreichte ein Rekordwert von 639 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erhöhte ausserdem seine Umsatzschätzung für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 auf 3,15 Milliarden US-Dollar, höher als die Konsensschätzung von 3,04 Milliarden US-Dollar, und plant seine nächste Ergebnisoffensive für den 26. November 2026.
Marvells Ausblick spiegelt die zunehmende Verbreitung der KI in hyperskaligen Rechenzentren wider. Das Management hob eine Vertragsvereinbarung über 120 Milliarden USD für kundenspezifische KI-Produkte mit Google hervor, die Storage-Controller, Netzwerkschnittstellenkarten und KI-Entfernungsbeschleuniger umfasst und bis zum Jahr 2033 gelten wird. Der Umsatz mit kundenspezifischem Silizium wird bis zum Geschäftsjahr 2028 mehr als verdoppelt, und das Unternehmen hat sich für das Jahr 2029 ein Umsatzziel von 10 Milliarden USD gesetzt. Die Pipeline des Unternehmens umfasst über 50 Möglichkeiten mit einem potenziellen Lebenszeitwert von 75 Milliarden USD.
Optische Interconnect-Initiativen machen Fortschritte, mit der Auslieferung von 800-Gbit/s-PAM4-DSPs im Gange und 200-Gbit/s-pro-Spur-1,6-T-Systemen für das zweite Halbjahr des Geschäftsjahrs 2026 geplant. Der Umsatz im Bereich Datenzentrums-Interconnect soll bis zum Geschäftsjahr 2028 auf jährlich einen Milliarden Dollar anwachsen, unterstützt durch die Übernahme von Polariton, die ein siliziumbasiertes Photonik-System mit Modulatorschaltungen mit mehr als 1 Terahertz Bandbreite bietet. Der breitere optische Gesamtadressierbare Markt wird bis 2027 pro Jahr um 70 % wachsen prognostiziert.
Trotz der positiven Entwicklung fiel Marvells Aktie im After-Hours-Handel um 8,2 % auf 221,63 US-Dollar und schrumpfte dadurch ihre Marktkapitalisierung auf 194,4 Milliarden US-Dollar. Dieser Rückgang folgte nur einen Tag nach den Ergebnissen von NVIDIA, die für Lieferanten von KI-Chips eine höhere Referenzgrösse darstellen. Der Analyst Cody Acree von Benchmark bemerkte, dass die Aufstockung der Erwartungen von Marvell "unzureichend ist, angesichts der jüngsten Entwicklung der Aktie", insbesondere im Vergleich zu den starken Ergebnissen von NVIDIA.
Cantor Fitzgerald behielt die neutrale Einschätzung bei mit einem Kursziel von 300 US-Dollar und er erkannte die erhöhte Bewertung von Marvell – die zum 29-fachen der Earnings im Kalenderjahr 2028 gehandelt wird – aber bezeichnete den Rückgang als potenziellen Wendepunkt. Das Unternehmen warnte vor einem bevorstehenden Analysten-Event als kurzfristigen Katalysator. Die Aktie von Marvell war vor der Veröffentlichung im Vorjahreszeitraum um 187 % gestiegen, mit einem Jahresgewinn von 155,5 % vor dem Rückgang.
