Ligand Pharmaceuticals meldete am Mittwoch eine Jahresvergleichssteigerung der Gesamtumsätze um 34 % auf 64 Millionen USD für das zweite Quartal sowie einen Anstieg der bereinigten Earnings Per Share um 48 % auf 2,37 USD. Das Unternehmen erhöhte ausserdem seine für das Gesamtjahr 2024 angegebene bereinigte EPS-Prognose von 8,50 bis 9,50 USD auf einen Bereich von 9,00 bis 9,50 USD, was auf die Beiträge aus dem jüngsten XOMA-Übernahmevergleich zurückzuführen ist.
Die in San Diego ansässige Firma, die ein Modelle für die Aggregation von Royalties betreibt, das Ende 2022 eingeführt wurde, teilte mit, dass ihre Konten für Cash und Investitionen am Ende Juni 1,4 Milliarden US-Dollar aufwiesen, nachdem ein umsetzbares Schuldenangebot in Höhe von 700 Millionen US-Dollar zu einem Kuponzinssatz von 0% durchgeführt wurde. Die gesamten Royalties für das Quartal beliefen sich auf 48 Millionen US-Dollar, und die Marktkapitalisierung des Unternehmens wurde auf 5,69 Milliarden US-Dollar geschätzt. Die Aktien haben in den letzten 12 Monaten 76% und bis jetzt im Jahr 2023 49% gewonnen und handeln aktuell bei 285,73 US-Dollar.
Ligands Portfolio hat sich nach dem Mitte Juli erfolgten Erwerb von XOMA auf über 220 partnerte Programme erweitert, die 15 neue gewerbliche Lizenzprogramme aufgenommen haben – neun davon wurden seit 2022 genehmigt oder investiert. Das grösste Lizenzaktiva des Unternehmens, FILSPARI, generiert eine Lizenzgebühr von 9% auf Umsätze für Indikationen einschliesslich IgA-Nephropathie und fokale segmentäre Glomerulosklerose. Die Umsätze von FILSPARI im ersten Quartal für die Indikation FSGS haben die Erwartungen der Analysten übertroffen, so Lauren Hay, Vice President der Verwaltungsstrategie und Investitionen.
Palvellas mTOR-Hemmerprogramm ZELSUVMI erzielte starke Ergebnisse der Phase III mit einer Patientenfortsetzungsrate von 98% in der offenen Enrollierungsperiode. Das Vermögen verfügt über eine 8% bis 9,8% gestaffelte Lizenzgebührstruktur. Ligand hat ausserdem eine 25%-ige Bedingungsgebühr für Erträge aus einem Rechtsstreit zwischen Janssen und XOMA, ohne rechtliche Kosten zu tragen.
Chief Financial Officer Tavo Espinoza hervorhebt das verfügbare Kapital von 700 Millionen Dollar nach der Übernahme durch XOMA, einschliesslich einer revolvierenden Kreditfazilität, und unterstreicht das Ziel, 150 Millionen bis 250 Millionen Dollar jährlich in langfristige Lizenzeinnahmen zu investieren. In den letzten drei Jahren hat Ligand 1 Milliarden USD in 19 Transaktionen investiert. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Lizenzeinnahmen mit einer jährlichen Wachstumsrate von 23 Prozent steigen werden, wobei Assets im Spätherapiezweig potenziell bis zu 400 Millionen Dollar an jährlichen Lizenzgebühren erzielen könnten.
Zu den langfristigen Wachstumszielen gehören ein Franchise von 1 bis 3 Milliarden US-Dollar für Palvella, was sich bei der Einführung, die für das erste Halbjahr 2027 geplant ist, in jährliche Lizenzgebühren von 100 Millionen bis 300 Millionen USD widerspiegelt. Ausserdem verwies Ligand auf über 110 Millionen US-Dollar an erworbenen steuerlichen Vorteilen, darunter Sektion 174-F&E-Abzüge und Nettobetriebsverluste, die in drei bis fünf Jahren genutzt werden können.
