Die Knowles Corporation (KN) verzeichnette ein Jahresüberschuss von 20% gegenüber dem Vorjahr und erreichte eine EBITDA in Höhe von 132,6 Millionen US-Dollar, da der Hersteller von Elektronikkomponenten den Shift seines Portfolios hin zu hochmarginalen Segmenten beschleunigt. Auf der 17. Annual Midwest IDEAS Conference am 26. August 2026 enthüllte CEO Jeff Niew eine Strategie, deren Ziel es ist, die EBITDA-Margen innerhalb der nächsten 36 Monate aus dem derzeitigen Bereich zwischen 20 und 30 % auf 30 % zu steigern.
Der Umsatz von Knowles betrug 635 Millionen US-Dollar, wobei das organische Wachstum in den letzten zwei bis drei Jahren über 10% lag und somit den historischen Bereich von 4% bis 5% überstieg. Knowles prognostiziert einen Umsatz für 2025 in Höhe von rund 600 Millionen US-Dollar, was einer jährlichen ver Compound-Wachstumszahl von 8% von 2017 bis 2025 entspricht, die Kauftransaktionen enthält. Der Umsatz für Präzisionsgeräte, der RF-Filter und Kondensatoren umfasst, steigt mit mehr als 15% im Vergleich zu einem Zielbereich von 6% bis 8%.
Die EBITDA-Margen bewegen sich im Spätherbst in Richtung des Bereichs von 24 % und werden voraussichtlich über 25 % liegen, unterstützt durch Bruttomargen von 45,26 % im LTM-Zeitraum. Die Bruttomargen für die Gesundheitsbranche liegen über 50 %, und die EBITDA-Margen über 40 %. Bei der mit 263 Millionen US-Dollar abgeschlossenen Übernahme von Cornell Dubilier haben sich die Bruttomargen von 27 % beim Erwerb auf einen Bereich von 35 % verbessert, mit einem Ziel von 45 % bis 50 % für die langfristige Perspektive. Das Unternehmen erntete im ersten Jahr 8 Millionen US-Dollar an Preissteigerungen und überstieg damit die ursprünglichen Ziele von 3 Millionen bis 4 Millionen US-Dollar.
Der Verteidigungsegment von Knowles, der etwa 85 Millionen US-Dollar Jahresumsatz generiert, konzentriert sich weiterhin zu 98 % auf militärische Anwendungen, darunter elektronische Kriegführung, Radar und Raketensysteme wie die Patriot-Raketen. Das Unternehmen betreibt fünf nordamerikanische Werke, die primär medizinische und Verteidigungskunden bedienen, sowie drei asiatische Werke für Produkte mit höherem Arbeitsplatzbedarf. Alle Fertigungsprozesse erfolgen intern. Die Kapitalausgaben liegen bei 3 % bis 5 % des Umsatzes.
Niew betonte die disziplinierte Vermögensallokation und erklärte, dass Akquisitionen erst dann voran gehen sollten, wenn sie klare Synergien aufweisen. "Wenn ich nicht erklären kann, dass einer plus einer gleich drei ergibt, und nicht nachweisen kann, dass ich dies umsetzen kann, werde ich kein Geld der Aktionäre für etwas ausgeben, das nicht rentabel wird", sagte er. Die bilanziellen Kreditsituation von Knowles betruge im zweiten Quartal etwa 0,5 Mal den Umsatz, mit einem aktiven Bemannungsgrad von 3,2 und einer prognostizierten Nettogewinne am Ende des Jahres 2025 oder Anfang 2026.
