Die Aktien der Madison Air Solutions Corporation fielen am Dienstag um 10 %, nachdem das Unternehmen eine privatrechtliche Platzierung von 2,25 Mrd. USD bekanntgegeben hatte, um die Finanzierung seiner 5 Mrd. USD umfassenden Übernahme der ebm-papst Mulfingen GmbH & Co. KG und verbundener Unternehmen zu ermöglichen.
Das an der Börse in New York notierte Unternehmen wird 90.108.130 Aktien der Klasse A zu einem Preis von 24,97 US-Dollar pro Aktie verkaufen, um die erforderlichen Mittel aufzubringen. Goldman Sachs & Co. LLC fungiert als Lead-Placement-Agentur, Barclays Capital Inc. als Placement-Agentur. Die Transaktion soll am oder um den 1. September 2026 geschlossen werden, vorbehaltlich üblicher Bedingungen.
Larry Gies, der Chairman des Verwaltungsrats von Madison Air, sowie Madison Solutions LLC, eine mit Gies verbundene Einheit, haben sich bereit erklärt, jeweils je 300 Millionen USD und 320 Millionen USD an Aktien zu erwerben. Die Übernahme selbst wird voraussichtlich bis zum Jahresende abgeschlossen werden, unter Vorbehalt der regulatorischen Zulassungen und anderen standardmässigen Abschlussbedingungen.
Die Transaktion wird aus der privaten Platzierung sowie mit rund 2,8 Milliarden USD an Schulden und liquide Mittel finanziert. Die pro forma Netto-Schuldquote wird schätzungsweise bei Abschluss der Transaktion bei etwa 3,7-fachen Betrag liegen, wobei ein Ziel einer Verringerung auf unter 2,5-fache Betriebskennzahlen im Verlauf von 12 Monaten innerhalb von zwei Jahren nach Abschluss der Transaktion erwartet wird. Die Transaktion wird voraussichtlich auch zu Ertragssteigerungen pro Aktie im ersten Jahr nach Abschluss führen.
Die von Gies und Madison Solutions erworbenen Aktien unterliegen bis zum ersten Jahrestag des Abschlusses der Privatplatzierung Transferbeschränkungen, wobei bestimmte Ausnahmen gelten.
