KeyBanc Capital Markets hat am Donnerstag die Überbewertung der Nvidia Corp. noch einmal bestätigt und ein Kursziel von 330 US-Dollar genannt, gestützt auf die anhaltende Nachfrage nach Infrastrukturelementen für künstliche Intelligenz.
Die Umsatzprognose des Unternehmens entspricht vergleichbaren Anpassungen von JPMorgan und BofA Securities. JPMorgan erhöhte ihr Kursziel auf 320 US-Dollar und behielt zugleich eine überdurchschnittliche Rating-Notierung bei, während BofA Securities ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 350 US-Dollar bekräftigte. Die Änderungen erfolgen, nachdem Nvidia den Umsatz im zweiten Geschäftsquartal in Höhe von 96,2 Milliarden US-Dollar bekannt gab, was mehr als das Doppelte vom Vorjahres-Ergebnis entspricht und größer ist als die endgültigen Gewinn pro Aktie von 2,08 US-Dollar aufgrund der Anpassungen an Wall Street mit tatsächlichen EPS von 2,22 US-Dollar.
Die Einnahmen des Rechenzentrums beliefen sich im Quartal auf 89 Milliarden US-Dollar, eine jährliche Wachstumssteigerung von 117 %, angetrieben durch das Wachstum in den Segmenten der Hyperskalierung und der KI-Recheninfrastruktur. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens wuchs auf 5,08 Billionen US-Dollar und erreichte damit ein absteigendes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 32,32.
Für das Geschäftsjahr 2028 prognostiziert Nvidia nun ein Umsatzwachstum von 70%, was gegenüber der Konsensprognose von 45% eine Erhöhung ist. Allerdings werden die Lieferengpässe dazu führen, dass die Wachstumsrate auf unter 100% der Nachfrage zurücksteigen wird. Die Bruttomarge wird auf 72,5% von 75% prognostiziert, da die Kosten für Speicher steigen werden. BofA Securities hat seine Gewinnprognosen entsprechend angepasst und seine EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2028 um 19% auf 15,72 USD angehoben und für das Geschäftsjahr 2029 eine EPS von 23,17 USD prognostiziert. Die EPS für das Kalenderjahr 2030 wird nun auf über 31 USD prognostiziert, was eine Angabe gegenüber einer früheren Prognose von 25 USD darstellt.
Nvidia hat 50 Milliarden US-Dollar für die AI Frontier Labs bereitgestellt und hat Partnerschaften mit Unternehmen wie Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs und KKR geschlossen, um über 500 Milliarden US-Dollar an Drittmitteln zu mobilisieren. Die Infrastrukturengagements von OpenAI bis 2030 betragen insgesamt etwa 12 Gigawatt, was die anhaltende Nachfrage nach Hochleistungsrechenkapazität unterstreicht. Darüber hinaus hat das Unternehmen ein Einkommensmodell bekanntgegeben, das garantierte Zahlungen in Abhängigkeit von Neokloud-Kapazität vorsieht, wobei die Finanzierung über Vorabkäufe von Hardware und Einnahmen aus Mietverträgen gesichert wird.
