Kelt Exploration Ltd. (KEL) hat seine Wachstumsstrategie und Cash-Flow-Strategie während einer Präsentation bei der EnerCom Denver – The Energy Investment Conference am 18. August vorgestellt und ein Wachstum von 26 Prozent im Vergleich zum Vorjahr für 2026 prognostiziert, während ein CAD 375 Millionen-Kapitalbudget für Bohr- und Fertigungsarbeiten priorisiert wird.
Der in Calgary ansässige Produzent, der sich nahe einem 52-Wochen-Hoch von CAD 7,53 bei CAD 6,99 befindet, berichtete über eine Produktion von mehr als 50.000 BOE pro Tag im zweiten Quartal 2026 und leitete eine Produktion von 56.000 BOE pro Tag im Jahr 2027 aus, mit einem langfristigen Ziel von 80.000 bis 85.000 BOE pro Tag bis 2030. Die Führung betonte die Wiederveranlagung gegenüber Dividenden oder Buybacks, da starke operativen Metriken über seinen Montney- und Charlie-Lake-Vermögenswerten berichtet wurden.
Kelts 2026-Kapitalallokation priorisiert Bohrungen, wobei 75 Prozent des CAD 375 Millionen-Budgets für Entwicklungsmittel verwendet werden. Die Gesellschaft plant, 36,5 netto Bohrlöcher zu bohren – 32,5 in Alberta und vier in British Columbia –, während 40,7 Abschlussarbeiten, einschließlich vier Bohrungen, aber unvollendeter Bohrlöcher, vorangetrieben werden. Das Wachstum der Produktion wird von einem 9-Prozent-Anstieg im Jahr 2024 und einem 22-Prozent-Anstieg im Jahr 2025 beschleunigt, als die Endbestände für das Jahr 2025 mit CAD 3,3 Milliarden bewertet wurden.
Die Wembley/Pipestone-Division, Kelts größter Wachstumsmotor, zielt auf eine Endproduktion von 30.000 BOE pro Tag zum Ende des Jahres 2026 ab, von 14.885 BOE pro Tag im Jahr 2025. Neueste Pad-Ergebnisse haben 1.000 BOE pro Tag überschritten, wobei 60 bis 70 Prozent Öl- und Flüssigkeitsanteil enthalten sind, unterstützt durch Infrastruktur, einschließlich vier Batterien, Kompressionsanlagen und fünf Wasserinjektoren. Bohrkosten werden mit CAD 7,4 Millionen budgetiert, aber haben durchschnittlich unter CAD 7 Millionen gelegen, wobei die Mehrfachzonenabschlüsse von einzelnen Pads die Effizienz erhöht haben.
Die Pouce-Coupe/Progress-Division, mit 259 Sektionen, strebt nach einer Endproduktion von 20.000 BOE pro Tag zum Ende des Jahres 2026, von 17.758 BOE pro Tag im Jahr 2025. Die Oak/Flatrock-Division in British Columbia, die sich auf Gas ausrichtet, projiziert 9.000 BOE pro Tag zum Ende des Jahres 2026, mit Plänen, 12 bis 15 Bohrlöcher im Jahr 2027 zu bohren. Charlie-Lake-Bohrungen in dieser Division kosten etwa CAD 4,8 Millionen und zielen auf Mehrfachzonenrückgewinnungen ab, mit einem geschätzten Ölanteil von 55 Prozent.
Kelts Gesamtvermögenswerte umfassen 940 Sektionen, einschließlich 359.000 Acres in der öligen Montney-Fairway und 93.000 Acres in der Charlie-Lake-Formation. Die Gesellschaft hält eine Marktkapitalisierung von etwa CAD 2 Milliarden und berichtete über projizierte Verkäufe von CAD 804 Millionen im Jahr 2026 mit einem Cash-Flow von etwa CAD 410 Millionen, oder CAD 21,33 pro BOE und CAD 2,00 pro Aktie. Die Rückzahlung von CAD 35 Millionen an Schulden ist geplant, mit einem Schulden-zu-Cash-Flow-Verhältnis von 0,4 Mal. Die Führung schätzt den Nettoaktienwert auf CAD 15,62 pro Aktie, basierend auf einer CAD 60/Barrel-Ölpreisannahme.
Preisanalysen für 2026 umfassen ein budgetierter Ölpreis von CAD 79,50/Barrel, mit Durchschnittspreisen von CAD 82,50/Barrel im ersten Halbjahr 2026 und Vorhersagen von CAD 76,50/Barrel. Schwefelrealisierungen werden auf CAD 1.200 bis CAD 1.300 pro Tonne projiziert, mit einer täglichen Produktion von 100 bis 120 Tonnen. Royalties liegen zwischen 10 und 12 Prozent, während Transport- und Produktionskosten mit CAD 3,25 und CAD 10 pro BOE budgetiert werden.
Kelts Strategie umfasst potenzielle Veräußerungen von einer oder mehreren Divisionen – oder der gesamten Gesellschaft – über die Oak/Flatrock-Einheit, die strukturiert ist, um taxengünstige Vermögenswerte zu veräußern. Die Gesellschaftsinterne Beteiligung beträgt 18 Prozent basic und 20 Prozent fully diluted, wobei CEO David Wilson etwa 14 Prozent hält. Offenmarkt-Interne Käufe belaufen sich auf 48,7 Millionen Aktien, und der ausgegebene Kapitalbetrag beträgt CAD 1 Milliarden.
