Intuit Inc. musste nach der schwächeren als erwartet vorgegebenen Prognose für das Kalenderjahr 2027 von Wall Street-Banken sofort eine Senkung der Rating erhalten, was zu einem deutlichen Rückgang des Preemarktwertes führte. JPMorgan und die Bank of America reduzierten ihre Bewertungen auf neutral, und nannten dabei Bedenken über die Wachstumsaussichten und die Auswirkungen der erhöhten Investitionen auf die Margen.
JPMorgan senkte seine Bewertung für Intuit von übergewichtet auf neutral und senkte sein Preisziel für Dezember 2027 von 605 USD auf 331 USD. Die Bank of America senkte Intuit ebenfalls von kaufen auf neutral und senkte ihr Preisziel von 400 USD auf 360 USD. Die Abstriche erfolgten nach den Quartalsergebnissen von Intuit, die ein Umsatzanstieg von 13,6 % auf 4,35 Milliarden USD zeigten und damit die Analysten-Schätzungen von 4,27 Milliarden USD übertrafen.
Die Guidance des Unternehmens für den Umsatz im Geschäftsjahr 2027 wurde auf einen Bereich von 23,28 bis 23,51 Milliarden US-Dollar reduziert, was einem Wachstum von 9 bis 10 % entspricht. Dies bedeutet eine deutliche Verlangsamung gegenüber dem für das Geschäftsjahr 2026 prognostizierten Wachstum von 14 %. Dies fiel deutlich unter die von LSEG erfassten Konsensschätzung von 23,72 Milliarden US-Dollar. Die Analysten wiesen auf eine schwächere als erwartete Leistung in zentralen Segmente hin, insbesondere bei TurboTax, wo Intuit für Wachstum von nur 2,2 % prognostizierte, während die Wall Street von einem Wachstum von 6,8 % ausging.
Bank of America's Tal Liani bemerkte, dass die Ausrichtung gegen die Erwartungen der Investoren lag, da TurboTax an Marktanteilen gegenüber preisgünstigeren, KI-basierten Alternativen verlor und keinen Erfolg bei hochwertigeren unterstützten Dienstleistungen erzielt. Die Bank verwies auch auf eine Verlangsamung des Wachstums im Bereich des Unternehmenssegments, wobei die Anzahl der Online-Kunden nur um 3 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen war.
Der Bereich Global Business Solutions von Intuit, der unter anderem QuickBooks umfasst, wurde gegenüber dem vorherigen Zielband von 15% bis 20% auf einen Bereich von 10% bis 15% herabgestuft. Das Unternehmen betonte, dass es größere Investitionen zur Erneuerung seiner Kundenpipeline tätigen wolle, eine Strategie, die Analysten warnten, die Margen belasten und etwas Zeit in Anspruch nehmen könnte, um sinnvolle Wachstumsvorteile zu erwirtschaften.
Samik Chatterjee von JPMorgan betonte, dass die Disruptionsrisiken über TurboTax hinaus auf das Segment mit dem Fokus auf QuickBooks erweitert wurden und fügte hinzu, dass die Fähigkeit des Unternehmens, die Akquisition neuer Kunden mit der Monetarisierung in Einklang zu bringen, im kommenden Jahr von entscheidender Bedeutung sein wird.
