Die Schweizer Privatbanken stehen vor einer anhaltenden Herausforderung: Sie müssen die aggressiven Wachstumsziele mit einem disziplinierten Risikomanagement in Einklang bringen. Reto Jauch, in einem finews-Podcast, bezeichnet dies als die entscheidende Disziplin des Sektors, bei der nachhaltiger Erfolg davon abhängt, die Balance zwischen Expansion und Vorsicht zu bewahren.
Die Spannung zwischen Wachstum und Risikodisziplin ist bei Julius Bär deutlich zu spüren, die das starke Zwischenresultat präsentierte, obwohl Analysten infrage stellen, wie es im Wachstumsfieber ohne Kompromisse bei den Risikokontrollen weiterkommen kann. Jauch lehnt den Vorwurf ab, dass diese Ziele selbstsprächend kontradiktorisch seien. Stattdessen betont er, dass die Fähigkeit, beide gleichzeitig zu erhalten – ohne zwischen Phasen der aggressiven Expansion und plötzlicher Entzerrung hin und her zu schwanken – entscheidend ist, um zu unterscheiden, welche Institutionen schwingungsfähig sind und welche anfällig für Krisen.
Im Mittelpunkt dieser Ausgewogenheit steht die Rolle des Aufsichtsrats. Jauch argumentiert, dass Aufsichtsräte die Risikobereitschaft einer Institution definieren müssen und eine Kultur der sachlichen Diskussion fördern müssen, in der kritische Fragen gestellt und unterschiedliche Meinungen nicht durch Loyalität unterdrückt werden. «Wenn Entscheidungen von Loyalität getrieben werden statt von kritischem Nachdenken, erhöht sich das Risiko für die Institution erheblich», warnt er.
Übermäßige defensive Strategien haben ihre eigenen Gefahren. Während übermäßige Vorsicht kurzfristige Fallgruben vermeidet, kann sie gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit im Laufe der Zeit schmälern, indem sie Möglichkeiten zur Erhöhung der Erträge einschränkt. Jauch befürwortet ein risikoadjustiertes Wachstum, bei dem die Expansion nicht nach Belieben durchgeführt, sondern auf der Risikobereitschaft der Bank abgestimmt wird. Er warnt vor einem geschäftsheterologischen Muster, bei dem aggressives Wachstum von plötzlicher Zurückhaltung gefolgt wird. Solche ‚Stop-und-go‘ Strategien sind nach seiner Ansicht schädlich für die nachhaltige Performance und das Vertrauen der Kapitalmarktteilnehmer.
Compliance bleibt ein kritischer Pfeiler, insbesondere für Schweizer Banken, die in einer immer komplexeren regulatorischen Landschaft operieren, die durch geopolitische Veränderungen geprägt ist. Jauch betont, dass sich allein auf externe Talente zu verlassen unzureichend ist; die Institute müssen in die Weiterqualifizierung ihrer eigenen Teams investieren, um den sich wandelnden Anforderungen gerecht zu werden. Schulungen sollten nicht als Kostenzentrum angesehen werden, sondern als strategische Notwendigkeit, insbesondere aufgrund der Knappheit spezialisierter Compliance-Experten. Die Verschiebung von Investitionen in interne Kapazitäten birgt das Risiko höherer langfristiger Ausgaben und operationeller Schwachstellen.
Es gibt keine universelle Formel für nachhaltiges Wachstum im Privatbankgeschäft, bemerkt Jauch. Das optimale Tempo hängt von dem Geschäftsmodell einer Bank, ihrer Marktpositionierung und den übergeordneten geopolitischen Bedingungen ab. Die Reputation der Schweiz als stabiles Finanzzentrum kann in bestimmten Umgebungen Kapital anziehen, während andere Umstände es von großer Bedeutung machen, sich durch Technologie und Kundendienste zu differenzieren. Die Erwartungen der Aktionäre spielen ebenfalls eine Rolle. Jauch empfiehlt Banken, übermäßige Versprechungen bezüglich Wachstumsziele zu vermeiden, die nicht mit den operativen Realitäten übereinstimmen. Seine Analogie unterstreicht den Punkt: Investoren in einem Sportwagen erwarten andere Leistungsziele als in einem Traktor – und Banken müssen dafür sorgen, dass ihre Zusagen mit ihren Kapazitäten übereinstimmen.
