H.C. Wainwright hat erneut die Kaufempfehlung und das Kursziel von 45 US-Dollar für NRx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: NRXP) bestätigt und führt als Gründe die Fortschritte in mehreren Pipeline-Programmen sowie die verstärkte finanzielle Stellung an.
Der Aktienkurs stieg in den letzten sechs Monaten um über 90 %, wodurch sich die Marktkapitalisierung auf 158,77 Millionen US-Dollar erhöhte. Am Dienstag allerdings schloss der Kurs bei 3,67 US-Dollar, etwas über dem fairen Wertschätzungsangebot von InvestingPro. Das Unternehmen schloss im Juni eine unterzeichnete Kapitalerhöhung ab, durch die 22,3 Millionen US-Dollar einbezogen wurden und die Cash-Position zum 30. Juni auf 26,7 Millionen US-Dollar anstieg. Dadurch verlängerte sich die Liquiditätsphase zumindest bis ins erste Quartal 2027.
NRx erreicht mehrere regulatorische Meilensteine: Die FDA hat die erste Prüfung der verkürzten Anwendung für Medikamente (New Drug Application) für preservierungsfreie IV-Ketamin abgeschlossen und festgestellt, dass es keine wesentlichen Mängel gibt. Die Führung sieht eine Zulassung und erstmalige kommerzielle Verkäufe für 2026 vor. Die neue Drug Application für NRX-100 soll im dritten Quartal 2026 finalisiert werden, eine Zulassung ist für 2027 wahrscheinlich.
Das Unternehmen hat darüber hinaus mehr als 11,5 Millionen USD an erwartetem, nicht verdunsten Kapital erhalten, darunter durch seine Auswahl als Erstervertragspartner von DARPA für das SPARC-TMS-Programm, das NRX-101 für die Behandlung widerstandsfähiger Depressionen neu definiert. Zudem hat einen Schweizer Gerichtshof NRx im Juni das Portfolio der GeNeuro-Assets zugewiesen.
NRx steht vor rechtlichen und operativen Herausforderungen, einschliesslich eines Rechtsstreits mit dem Kadima Neuropsychiatry Institute über einen versäumten Erwerb durch die Tochtergesellschaft HOPE Therapeutics. Das Unternehmen veranlasste eine Schiedsprüfung und behauptete, dass Kadima die Abschlussbedingungen nicht eingehalten hat, während Kadima einen Rechtsstreit einreichte, in dem der Vertragsbruch und falsche Darstellungen beanstandet wurden. HOPE Therapeutics hat auch in Florida mit Zeta Surgicals von der FDA freigegebenem Navigationssystem führende Behandlungen mit AI-gesteuerter transkranieller magnetischer Stimulation begonnen.
Die Analysten von H.C. Wainwright gaben aber keine zusätzlichen Begründungen für das Kursziel hinaus ausser dem Fortschritt bei der Produktentwicklung und dem Finanzstand der Firma.
