Guggenheim Securities hat am Montag die Berichterstattung über Jersey Mike's Subs aufgenommen mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 28 US-Dollar. Als Grund dafür nennt das Unternehmen das kapitaenoptimierte Franchise-Modell der Backwarenkette und deren umfangreichen Ausbauschrittplan für den heimischen Markt.
Das Unternehmen schätzt, dass Jersey Mike's mehr als 7.500 Standorte in den USA betreiben könnte, verglichen mit dem derzeitigen Bestand von 3.300 Standorten, während es auch auf internationales Wachstumspotenzial von ähnlicher Größenordnung hinweist wie bei Subway mit über 15.000 ausländischen Filialen. Der Umsatzwachstum im Vergleich zu den bestehenden Standorten gelegen derzeit im Bereich der niedrigen einstelligen Prozentwerte, aber Guggenheim geht davon aus, dass digitale Marketingmaßnahmen, Loyalitätsprogramme und Abholgeschäfte diesen Wert über Zeit hinweg in den Bereich der mittleren einstelligen Prozentwerte bringen werden.
Jersey Mike’s ist laut Daten von InvestingPro mit 30,94 mal dem justierten Unternehmenswert gegenüber dem EBITDA bewertet und handelt mit einem Aufschlag von 25% bis 30% auf die Multipler für McDonald’s und Yum Brands. Guggenheim prognostiziert langfristiges Unit-Gewinn Wachstum von über 8%, eine niedrige einstellige Umsatzsteigerung im Vergleichsgeschäft und eine niedrige zweistellige Jahreswachstumrate des EBITDA, um eine Bewertung im Bereich der Mitte der 20er Jahre im Verhältnis EV/EBITDA zu unterstützen.
Die Bewertung des Aktienkurses bleibt im Vergleich zu Ergebnis, EBITDA und Umsatz hoch, bemerkte InvestingPro. Guggenheims Kursziel von 28 USD impliziert Aufwärtspotenzial seit jüngsten Kursniveaus, wenngleich es Raymond James’ Kursziel von 29 USD übertrifft und mit dem Call von BTIG für 28 USD übereinstimmt. Andere Analysten sind wacher: Wells Fargo bewertet die Aktien mit gleichveiligem Gewicht mit einem Kursziel von 25 USD, TD Cowen hat ein Kursziel von 26 USD, und Wolfe Research’ Peergrowth-Rating umfasst EBITDA-Prognosen in Höhe von 402 Millionen USD für 2026, 459 Millionen USD für 2027 und 518 Millionen USD für 2028.
