Die Griffon Corporation (NYSE: GFF) kündigte am Montag an, dass sie ein Angebot für hochwertige Anleihen in Höhe von 800 Millionen Dollar abgeschlossen und die Laufzeit ihrer Kreditfazilität verlängert hat, um ihre finanzielle Flexibilität in einer Zeit des fortgesetzten Kapitalmanagements zu verstärken.
Die Schuldverschreibungen bestehen aus 6,25 % seniorenunbesicherten Schuldpapieren mit Fälligkeit 2034, die im Rahmen einer privaten Platzierung an qualifizierte institutionelle Käufer ausgegeben wurden. Die Schuldverschreibungen werden von bestimmten inländischen Tochtergesellschaften garantiert und stehen pari passu mit bestehenden seniorenverschuldensbezogenen Verbindlichkeiten. Griffon gab auch die Tilgung aller auslaufenden 5,75 % seniorenverschuldensbezogenen Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2028 bekannt, so dass nach der Tilgung keine solchen Schuldverschreibungen mehr bestehen werden.
Parallel dazu wurde die revolvierbare Kreditfazilität vom 1. August 2028 auf den 18. August 2031 verlängert. Die geänderte Fazilität hat ein Höchstlimit in Höhe von 500 Millionen US-Dollar und beinhalte unangetastete Teilfazilitäten: eine Teilfazilität in Höhe von 125 Millionen US-Dollar in Form einer Akkreditiv und eine Teilfazilität in Höhe von 200 Millionen US-Dollar in Fremdwährungen. Die Vereinbarung ermöglicht auch zuschneidbare Kapazitäten, einschließlich zusätzlicher revolvierbarer Verpflichtungen, Terminendarleihen und anderer Schuldbeträge bis hin zu einem Höchstbetrag von 500 Millionen US-Dollar oder einem Betrag, der an ein Höchstwerten in Bezug auf den konsolidierten Seniorengarantierter Verschuldungsgrad von 3,50 zu 1,00 knüpft, vorbehaltlich bestimmter Bedingungen.
Die Zinsen für Darlehen unter der Facility werden entweder anhand von SOFR oder eines Basisplatzierungsstandards berechnet, wobei die anfängliche Preisgestaltung auf SOFR plus 1,75 % oder auf den Basisplatzierungszins plus 0,75 % festgelegt ist. Die Facility wird von substantiellen inländischen Tochterunternehmen garantiert und durch im Wesentlichen alle Vermögenswerte von Griffon und seinen garantierenden Tochterunternehmen gesichert.
Im Portfolio von Griffon befinden sich Produkte für Wohn- und Geschäftsgebäude unter Marken wie Clopay, IDEAL und Holmes für Garagentore sowie Hunter, Casablanca und Jan Fan für Deckenventilatoren. Das Unternehmen erklärte, die Finanzierungsmaßnahmen unterstützten seine langfristigen Ziele für die Kapitalstruktur und bereiteten zusätzliche Liquidität für strategische Initiativen.
