Die Gold-Futures sackten am Dienstag stark ab, brachen eine kritische Unterstützungszone und verlagern das kurzfristige Momentum in ein bearisches Terrain, während der langanhaltende Bullenmarkt intakt bleibt.
Der Rückgang beschleunigte sich durch die Werte des Weekly und Daily VC PMI, mit einem Intraday-Tief bei 4.495 und einer deutlichen Zunahme des Handelsvolumens, was auf eine entscheidende Liquidierung deutet. Nach der technischen Analyse hat sich die unmittelbare technische Struktur vom bullischen Breakout in einen kurzfristig bearishen oder mean-reversivem Modus verschoben.
Das Cluster 4,432-4,454 stellt nun die wichtigste Unterstützungszone dar. Sollte diese Zone nicht halten, sind die nächsten Zielpreise für den Abwärtstrend Daily Buy 1 bei 4,454 und Weekly Buy 1 bei 4,432, gefolgt von Daily Buy 2 bei 4,378 und Weekly Buy 2 bei 4,333. Eine Erholung über das Intervall 4,571-4,593 würde darauf schliessen lassen, dass der heutige Abwärtstrend möglicherweise eine Erschöpfungsbewegung darstellt und nicht der Beginn einer grösseren eherbischen Tendenz, wobei die Widerstandsniveaus bei Daily Sell 1 bei 4,647, Weekly Sell 1 bei 4,692, Daily Sell 2 bei 4,764 und Weekly Sell 2 bei 4,853 liegen.
Die Analyse suggeriert, dass das Ereignis in Jackson Hole vom 28. August möglicherweise eine kurzfristige Zykluswechselpunkte markierte. Der aktuelle Rückgang vom 4.755-Punkts-Swing-Hoch beträgt etwa 260 Punkte. Die Analyse des "Quadrat des 9." wird als Bestätigung und nicht als eigenständiges Signal betrachtet. Eine Stabilisierung um die unteren VC PMI-Banden werden gefolgt von einem Erholung des Mittelwerts, was die Wahrscheinlichkeit eines zyklischen Tiefpunkts erhöht.
Der unmittelbare fundamentale Katalysator war eine Umbewertung der Erwartungen der Federal Reserve nach Aussagen von Vorstandsvorsitzender Kevin Warsh, die laut Reuters zu einem etwa 3%-igen Rückgang des Goldpreises geführt haben. Die Händler haben ihre Einsätze auf einen Zinserhöhungsbeschluss im September erhöht, wodurch der US-Dollar gestärkt und die Zinsen für staatsangehörige Wertpapiere gesteigert wurden, was alle Faktoren waren, die das nicht rentierliche Edelmetall unter Druck setzten.
Nach Ansicht des World Gold Council bleiben die langfristigen Fundamentaldaten weiterhin konstruktiver, da die Bedenken hinsichtlich der steigenden US-Bundesanleihenkäufe, der Haushaltsdefizite und der Diversifizierung von der US-Dollar-Exposition weiterhin die Nachfrage nach sicheren Häusern unterstützen. Dies führt zu einem Konflikt zwischen dem kurzfristigen Tendenz zur Geldpolitik und der langfristigen strukturellen Unterstützung für die Goldpreise.
Der empfohlene Handelsansatz ist Vorsicht, und die Analyse rät davon ab, Kurzhändler in der Nähe von 4.500 nachzuhängen, da ein erhöhtes Risiko für eine Mittelwertrückverlagerung besteht. Eine Stabilisierung zwischen 4.454 und 4.432 würde eine potenzielle Long-Entry bieten, während ein Misserfolg dort Downtargets bei 4.378 und 4.333 exponiert. Eine Erholung über 4.571-4.593 würde die bullische Struktur wesentlich verbessern und das Widerstand bei 4.647-4.692 wieder öffnen.
