Qfin Holdings meldete am Dienstag einen starken Rückgang des Quartalsüberschusses, was auf die allgemeinen Belastungen im chinesischen Verbraucherkredit-Gewerbe zurückzuführen ist, obwohl weiterhin in die künstliche Intelligenz-basierte Kreditbewertung investiert wird.
Das NASDAQ-notierte Unternehmen erzielte im zweiten Quartal ein Ergebnis vor Steuern und Sonderposten von 455 Millionen RMB, was einem Rückgang von 75,4% gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Der Gesamtumsatz sank um 31,6% auf 3,567 Milliarden RMB. Die kreditbasierten Services, die einen Umsatz von 2,6 Milliarden RMB aufwiesen, fielen um 27,2% gegenüber dem Vorjahr, während die Umsätze der Plattformdienste um 41,3% auf 969,8 Millionen RMB zurückgingen. Die Aktien fielen im After-Hours-Handel um 11% auf 10,26 USD.
Der Gesamtumfang der Kreditvermittlungen belief sich auf 63,4 Milliarden Renminbi, was einem Rückgang von 25 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht und im mehrmonatigen Vergleich in etwa auf dem gleichen Niveau liegt. DerOutstanding-Kreditbestand des Unternehmens belief sich auf 107,6 Milliarden Renminbi gegenüber 140,1 Milliarden Renminbi vor einem Jahr, die Kennzahlen zur Zahlungsunfähigkeit zeigten eine D1-Zahl von 5,6 Prozent und eine Einzahlerquote von 90 Prozent nach 30 Tagen. Die Kosten für externe Finanzierung stiegen im Juli und August um etwa 25 Basispunkte und verstärkten den Druck auf die Margen.
Die Nutzerbasis von Qfin wuchs weiter und belief sich am 30. Juni auf 65,6 Millionen cumulativen Kunden, die genehmigte Kreditlinien verfügten, was einem jährlichen Anstieg von 9% entspricht. Die Kreditnehmer beliefen sich auf 39,9 Millionen und lagen damit um 8,5% über dem Vorjahreswert. Das Unternehmen führte 89,4% des Kreditvolumens zu wiederholten Kreditnehmern mit einem durchschnittlichen Abruf von 12.600 RMB und einer durchschnittlichen Laufzeit von 11,6 Monaten. Geografisch kamen 81% der Nutzer aus Stadtwerten der 3. und 4. Klasse, während 64% unter 40 Jahre alt waren.
Regeländerungen trugen im Quartal zu einer einmaligen Steueraufwandsposten in Höhe von etwa 500 Millionen CNY bei, was sich negativ auf die Profitabilität auswirkte. Des Weiteren muss das Unternehmen mit einem Rückgang der kurzfristigen Verbraucherkredite in China rechnen, der bis Juni über 660 Milliarden CNY betrug.
Trotz der Konjunkturstagnation stellte Qfin seine AI-Infrastruktur vor, die über ihrer Argus-Kreditbewertungssoftware mehr als 300 Millionen Nutzer bearbeitet hat. Das System nutzt über 2.700 Modelle für maschinelles Lernen und Deep Learning und analysiert über 720.000 Datendimensionen. Das Unternehmen hat im Quartal über 350 Modelliterationen abgeschlossen und mehr als 99 % der Kreditanträge automatisiert.
Wenn man vorausschaut, sieht Qfin für das dritte Quartal einen nicht-GAAP-Nettogewinn von 400 Millionen bis 500 Millionen CNY vor, was einem Jahresrückgang von 67% bis 73% entspricht. CFO Alex Xu betonte die Wahrung der operativen Stabilität bei den Herausforderungen der Branche und erklärte, dass die Priorität des Unternehmens darin besteht, die langfristige Rentabilität zu sichern.
Qfin hat auch die Rückzahlung an die Aktionäre priorisiert und hat seit 2023 1,2 Milliarden US-Dollar an ADS zurückgekauft und die Anzahl der Aktien um 28,5% reduziert. Ein Rückkaufprogramm in Höhe von 677 Millionen US-Dollar ist weiterhin aktiv, und bis dato wurden 234 Millionen US-Dollar durchgeführt. Das Unternehmen zahlte im ersten Halbjahr 2026 eine Dividende von 0,46 US-Dollar pro ADS und hielt die Auszahlungsquote bei 30 %.
