Der Spot-Goldpreis startete die Woche bei 4.383,44 USD pro Unze und erreichte am Sonntagabend ein Wochenhoch von 4.387,51 USD. Dann fiel das Edelmetall am Donnerstag auf 4.244,63 USD und schloss schliesslich bei 4.284,97 USD, was einen Verlust von 2,17% für die Woche und einen moderaten Rückgang von 0,26% am Tag darstellt.
Eine wöchentliche Umfrage von Kitco unter 14 Wall Street-Analysten ergab, dass 36% bullisch, 29% bearisch und 36% neutral zur kurzfristigen Preisentwicklung von Gold sind. Im Gegensatz dazu zeigte eine Online-Umfrage bei 152 Einzelhändlern, dass 57% höhere Preise, 23% geringere Preise und 20% unveränderte Preise erwarten.
Unter den Analysten sagte Marc Chandler von Bannockburn Global Forex, dass er für die kommende Woche Gold bevorzugt. Er erklärte, dass «das Pendel der Erwartungen der Fed so weit hin- und hergeschwungen ist, wie es nur geht» und dass «Gold über 4400 US-Dollar steigen muss, um etwas Erhebendes zu werden.» Darin Newsom von Barchart.com bezeichnete den Markt auf dem kurzfristigen Tageschart als «überverkauft», warnte aber vor, dass «niemand fundamentale Veränderungen vorsehen kann» und dass höhere Anleiherenditen weiterhin Druck auf das Edelmetall ausüben. Rich Checkan von Asset Strategies International argumentierte, dass die Fed nicht ewig steigende Zinssätze verlangen kann, und wies auf die jährlichen Kreditkosten von 1,6 Billionen US-Dollar als Katalysator für höhere Goldpreise hin.
Colin Cieszynski von SIA Wealth Management nahm eine neutrale Haltung ein und nannte fehlende wesentliche Katalysatoren als Grund, während James Stanley von Forex.com weiter pessimistisch blieb und darauf hinwies, dass "das Problem mit den Renditen nicht verschwinden wird" und 4.100 USD als realistischerer Unterstützungsniveau vorschlug.
Die Kursteuerung kommt aufgrund der in die Preisbildung mit einbezogenen 25-Basis-Punkt-Zinserhöhung der Fed vor Beginn der letzten Woche und eines für ein Jahr erwarteten Zinsniveaus nahe 4,8%. Der Zinsdruck hat den 10-Jahres-US-Staatsanleihe-Treuhandschein über die 5%-Marke getrieben, ein Niveau, das historisch die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen unterstützt.
Zurückblickend werden die Anleger den zügigen Wirtschaftsterminkalender verfolgen: die Richtlinienentscheidung der Reserve Bank of Australia am Dienstag, die US-Konsumvertrauen und JOLTS-Daten am selben Morgen, die ADP-Löhnerhöhungen, das BIP-Quartal 2 und der PCE-Index am Mittwoch, der ISM-Manufacturing PMI und die wöchentlichen Arbeitslosenanzeigen am Donnerstag sowie dieSeptembermeldung der nicht landbasierten Beschäftigungsdaten am Freitag.
Analysten betonten auch die längerfristigen Dynamiken. Adam Button von investingLive wies darauf hin, dass 4.000 US-Dollar sich als starkes Support erwiesen hat und dass sich Gold nun im Bereich zwischen 4.500 und 4.700 US-Dollar konsolidiert, obwohl die Zinsen über 5 % liegen. Er fügte hinzu, dass „alle langfristigen Faktoren für Gold weiterhin so gut sind wie je zuvor“.
Insgesamt wird die Fähigkeit des Metalls, sich über 4.300 US-Dollar zu halten, wahrscheinlich davon abhängen, wie die bevorstehenden US-Daten die Erwartungen für weitere Zinsschritte beeinflussen und ob die allgemeine Schuldenlast die Nachfrage nach sicherheitsorientierten Vermögenswerten verstärkt.
