Die globale Anleihezinsen haben sich am Mittwoch von Rekordhöhen zurückgezogen, nachdem das US-Treasury bekannt gegeben hatte, seine Buyback-Operationen für langfristige Anleihen auszuweiten, was den Druck auf langfristige Kreditkosten reduzierte.
Das US-Treasury Department gab bekannt, dass es die Buyback-Volumina für 10-Jahres- bis 30-Jahres-Nominalsecurities mindestens verdoppeln werde, wobei 4 Milliarden US-Dollar pro Sitzung in das Programm investiert werden. Die Maßnahme fiel mit einem starken Rückgang der US-Treasury-Zinsen zusammen, wobei der 10-Jahres-Benchmark auf 4,647% und der 30-Jahres-Zins auf 5,198% fiel, was die jüngsten Erhöhungen reduzierte, die die Zinsen auf Multi-Jahres-Höchststände getrieben hatten.
Japanische Regierungsanleihenzinsen glichen sich ebenfalls zurück, wobei der 10-Jahres-JGB-Zins von 2,896% auf 2,842% fiel, was seine größte Einzeltagesgewinn seit Mitte Juli darstellt. Der Rückgang folgte einem kurzen Anstieg auf einen 30-Jahres-Hochstand von 2,945% zuvor in der Woche, umgeben von Spekulationen über eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan bis September, Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Verbrauchsteuer und einem erweiterten Handelsdefizit, das durch Rekord-Crudeölimporte getrieben wird.
In Europa sanken die Benchmark-Devisen-Zinsen für deutsche 10-Jahres-Bunds auf 3,251%, was eine vier Tage anhaltende Verlustserei beendete, nachdem sie am Dienstag einen 15-Jahres-Hochstand von 3,272% erreicht hatten. Der 2-Jahres-Schatz-Zins, der empfindlicher auf Zinserwartungen reagiert, stieg für den fünften aufeinanderfolgenden Tag auf 2,53%, was die längste Siegesserie seit August 2025 darstellt. Die französischen 10-Jahres-OAT-Zinsen fielen auf 4,102%, was einen Rückgang auf die letzten Standardebenen im November 2008 darstellt.
Die Marktprognosen deuten auf erhöhte Erwartungen für weitere geldpolitische Dämpfung hin, wobei Swap-Märkte eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im nächsten Monat andeuten, selbst wenn die Inflationsrate im Euroraum bei etwa 3% liegt.
Die Energie-Märkte trugen zum Volatilitäts-Hintergrund bei, wobei der Brent-Crudeölpreis bei über 91 US-Dollar pro Barrel gehalten wurde, umgeben von anhaltenden geopolitischen Spannungen im Straß von Hormus, einem wichtigen Transitweg für globale Öl-Lieferungen. Die Schifffahrt-Daten von Kpler zeigten persistente niedrige tägliche Kommoditäts-Schiffstrafiken, die breitere Handelsunsicherheiten widerspiegeln.
Die Entwicklungen folgten den Äußerungen des Federal Reserve Chairs Kevin Warsh, der am Jackson Hole Symposium später im Monat sprechen wird, wo weitere Signale über die Richtung der US-Monetarypolitik erwartet werden.
