Freedom Broker senkte die Einstufung für CF Industries Holdings Inc. am Mittwoch von "Buy" auf "Hold" und begründete dies mit der Normalisierung der Stickstoffpreise auf das Niveau vor dem Konflikt Ende des zweiten Quartals.
Die Brokeragehaus UBS senkte seinen Kursziel von 147 $ auf 133 $. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von 4,5 % und einer Dividendenrendite von 2 %. UBS behielte die neutrale Bewertung, senkte aber den Kursziel von 115 $ auf 123$. CF Industries handelt mit einem Trailing P/E von 9,4 und einem PEG-Ratio von 0,12.
Das im ersten Halbjahr 2026 bereinigte EBITDA belief sich auf 2,18 Milliarden US-Dollar, was gegenüber 1,41 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des vergangenen Jahres ein Anstieg darstellt, während die Ergebnisse pro Aktie 8,71 US-Dollar betrugen. Für das zweite Quartal betrug das bereinigte EBITDA 1,19 Milliarden US-Dollar, oder 1,14 Milliarden US-Dollar exklusive 220 Millionen US-Dollar an Versicherungserträgen, was unter den Konsensschätzungen von knapp 1,4 Milliarden US-Dollar lag. Nicht-periodische Einzelposten machten etwa 220 Millionen US-Dollar des bereinigten EBITDA im Quartal aus. Das Quartalsresultat je Aktie belief sich auf 4,73 US-Dollar bei einem Umsatz von 2,22 Milliarden US-Dollar.
Die operativen Kennzahlen blieben stabil, mit einer Kapazitätsauslastung von 98 % und einem freien Cashflow in den letzten 12 Monaten in Höhe von 1,82 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erhöhte seine Dividende um 20 % und zahlt seit 22 Jahren in Folge Dividenden. Die Aktien haben um etwa 47 % an Wert gewonnen und befinden sich derzeit am oberen Ende ihres 52-Wochen-Kursbereichs.
Freedom Broker führt den Downgrade auf den Rückgang der Stickstoffpreise zurück, während Wolfe Research eine verbesserte Stimmung im Agrarsektor sowie steigende Rohstoffpreise in den USA und Brasilien feststellt und so eine vorsichtige optimistische Prognose abgibt. UBS vermutet, dass die aktuellen Preise noch zwei weitere Quartale Überschüsse vorsehen, wobei Risiko und Rendite in Balance sind.
