Freedom Broker hat die Rating-Notierung von Beam Global von Buy auf Hold heruntergestuft und diese Entscheidung damit begründet, dass es trotz der überaus starken Geschäftszahlen im zweiten Quartal um Liquiditätsprobleme geht.
Die Brokerage behielt Beam Globals Kursziel bei 1,50 USD, basierend auf einem Enterprise-Value-to-Sales-Multiple für 2026, das auf vergleichbaren Unternehmen abzielt. Der Umsatz stieg im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 21 % auf 8,6 Millionen US-Dollar und überschritt die Konsensschätzung von 7,52 Millionen US-Dollar. Monatlich stieg der Umsatz um 174 % gegenüber dem ersten Quartal. Die Brutto-Marge verbesserte sich auf 17,8 %, gegenüber etwa negativen 13 % im vorherigen Quartal, während der operativer Verlust auf 3,0 Millionen US-Dollar schwankte, verglichen mit 4,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Der Nettoverlust belief sich auf 3,1 Millionen US-Dollar, oder 0,14 US-Dollar pro Dilutionstag, gegenüber 4,3 Millionen US-Dollar und 0,28 US-Dollar pro Aktie im selben Zeitraum des vergangenen Jahres. Der justierte Verlust von 0,14 US-Dollar pro Aktie lag darunter dem erwarteten Analystenverlust von 0,22 US-Dollar pro Aktie. Der Barwert am Ende des Juni belief sich auf 1,0 Million US-Dollar, und der operative Barwert im ersten Halbjahr blieb mit 4,8 Millionen US-Dollar negativ. Der gelehter freie Cashflow der letzten zwölf Monate lag bei –12,94 Millionen US-Dollar.
Die aktuelle Verhältnismässigkeit von Beam Global betrug zum Quartalsende 1,46. Das Management gab keine quantifizierte Prognose für das Geschäftsjahr 2026 ab, erwartet aber eine Marginausweitung aufgrund höherer Produktionsmengen, verbesserter Fixkostenabsorption und Kosteneinsparungen in Zusammenhang mit der Verlegung der Produktion nach Yuma. Die Analysten schätzen für das Geschäftsjahr 2026 einen Gewinn von 0,41 USD pro Aktie, was eine Rückkehr zur Gewinnabilität signalisiert.
