BofA Securities hat die neutrale Bewertung für Kanzhun Ltd. mit einem Kursziel von 19 USD bestätigt und als Hauptkatalysator für mittelfristiges Wachstum die Monetarisierungsstrategie des Unternehmens genannt. Das Ziel basiert auf 14-fachen geschätzten nicht-GAAP-Gewinn je Aktie für das Jahr 2027 und widerspiegelt das Vertrauen in die Preisanpassungen und die operativen Effizienz der Job-Recruiting-Plattform.
Morgan Stanley hingegen behielt seine Übergewichtung und gibt ein Preisziel von 24 US-Dollar vor, wobei der Fokus auf der langfristigen Umsatzsteigerung aufgrund der höheren durchschnittlichen Einnahmen pro zahlenden Nutzer liegt, die ab dem zweiten Halbjahr 2026 erwartet wird. Diese Abweichung unterstreicht unterschiedliche Einschätzungen von Kanzhuns Fähigkeit, die Preismacht mit der Nutzerbindung in Balance zu halten.
Kanzhuns Finanzergebnisse für das zweite Quartal zeigten einen Umsatzanstieg von 14 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 2,4 Milliarden RMB, während das bereinigte operative Ergebnis um 19 % zulegen konnte und ein Rekordmarge von 43,8 % erzielte. Das bereinigte Nettoergebnis stieg um 9 % ohne Berücksichtigung von Investmentsgewinnen. Die Prognose für das dritte Quartal des Jahres 2026 schlägt eine Umsatzsteigerung von 11,4 % bis 15,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum vor, was im Einklang mit den Konsensschätzungen von 14 % steht.
Die Monetarisierungsbemühungen des Unternehmens sind auf die reifen und niedrigere Markteinheiten verteilt. In den Tier 1- und Tier 2-Städten erhöht Kanzhun die Preise stufenweise und bezeichnet die aktuellen Ebenen als "extrem niedrig und mit Potenzial für Anhebungen". Die Führung hat Preissteigerungen mit einem geregelten Tempo initiiert, um die Reaktion der Kunden zu bewerten. In den niedrigeren Marktsegmenten konzentriert sich das Unternehmen vielmehr auf Kundengewinnung als auf Preisanpassungen.
Die Bewertungsmetriken von Kanzhun umfassen ein P/E-Verhältnis von 13,34 und ein deutlich niedriges PEG-Verhältnis von 0,18 sowie bruttoerwirtschaftliche Margen von 85%. InvestingPro stuft die Aktie mit einem Wert von 3,74 als "sehr gut" ein. Die neutrale Haltung von BofA erkennt Risiken aus makroökonomischen Bedingungen und künstlicher Intelligenz und betont gleichzeitig das Potenzial für Gewinne aus Monetarisierung und Aktienrenditen.
