Freedom Broker senkte am Dienstag sein Kursziel für Pinduoduo Inc. von 140 USD auf 150 USD und behielt die Kaufempfehlung bei, da das Unternehmen in der chinesischen Heimatmarkt schwächer als erwartet nachgefragt wird und der Wettbewerb zunimmt.
Der Broker bezifferte strukturelle Drücke im chinesischen E-Commerce-Bereich, darunter die geringe Konsumausgaben und aggressive Preisstrategien von Konkurrenten, als wichtige Faktoren hinter der Neubewertung. Die Aktien von Pinduoduo, die am Montag bei 87,33 US-Dollar geschlossen haben, liegen trotz des Handels zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9,1 noch weit unter dem revidierten Ziel von Freedom Broker.
Pinduoduo meldete für das zweite Quartal 2026 ein bereinigtes Earnings per Share in Höhe von 19,33 US-Dollar, was 5,34 % über den Konsensschätzungen von 18,35 US-Dollar von Wall Street lag. Der Umsatz belief sich jedoch auf 112,36 Mrd. US-Dollar und fiel damit um 1,35 % unter die erwarteten 113,90 Mrd. US-Dollar. Das Unternehmen begründete den Umsatzrückgang mit einer schwächeren Nachfrage im Inland und höheren Investitionen in die Unterstützung von Händlern, Logistik und die Entwicklung des Ökosystems, die auf langfristigen Wachstumszielen ausgerichtet sind.
Freedom Broker stellte fest, dass regulatorische und logistische Herausforderungen auf internationalen Märkten, insbesondere für Pinduoduos Plattform Temu, Unsicherheit mit sich bringen. Die Bewahrung eines Wettbewerbsvorteils in diesen Regionen ist angesichts steigender Kosten und regulatorischer Kontrolle schwieriger geworden, so die Brokerage.
Die Firma betonte auch die Drängsel bei der Monetarisierung, die aus nationalen operativen Beschränkungen resultieren, einschliesslich Einschränkungen bei der Unterstützung der Händler und der Investitionen in das Ökosystem. Trotz dieser Herausforderungen legte Freedom Broker den strategischen Fokus von Pinduoduo auf die Stärkung der Wettbewerbsposition durch kontinuierliche Investitionen in wichtige Bereiche dar.
Benchmark, ein weiteres Finanzinstitut, senkte das Kursziel für Pinduoduo separat auf 114 US-Dollar von 127 US-Dollar und behielt die Kaufempfehlung bei, was auf einen allgemein vorsichtigen Ausblick auf die kurzfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens hindeutet.
