Der Gouverneur der Federal Reserve, Christopher Waller, erklärte am Donnerstag, er sei weiterhin für einen stabilen Zinssatz bei der Sitzung des Federal Open Market Committee am 15. und 16. September offen, solange die jüngsten deflationären Trends andauern.
Waller bemerkte in einem Interview, dass sich der Tempo der Preissteigerungen seit Februar verlangsamt hat, aber die 12-monatliche Kerninflation des durchschnittlichen Verbrauchs der privaten Haushalte weiterhin bei 3,3 % bleibt, deutlich über dem 2%-Ziel der Fed. Er betonte, dass die kommenden Daten, insbesondere der am 11. September veröffentliche Verbraucherpreisindex für August, seine Entscheidung stark beeinflussen werden.
"Mein Urteil ist, dass die Politik derzeit die Gesamtnachfrage nur leicht begrenzt," sagte Waller. "Um mich zu einer restriktiveren Geldpolitik zu bewegen, braucht es vielleicht nicht viel mehr Inflationsbeschleunigung." Er fügte hinzu, dass in diesem Fall ein Zinserhöhung im September weiter bestehen bliebe.
Die Markt- Erwartungen für eine Zinserhöhung im September schwankten in den vergangenen Wochen. Nach Wallets Ausführungen bewegten sich die Chancen für eine Zinserhöhung auf den Fed-Fonds-Futures- und Swap-Märkten auf etwa 50 zu 50. Vorher hatten diese Chancen nach dem Redetext von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh in Jackson Hole am 28. August zwischen 60 % und 66 % gelegen.
Die Treasur-Yields sanken nach Wallers Kommentaren, während S&P 500-Futures etwas an Stärke gewannen. Die Analysten von HSBC revidierten ihre Jahresprognosen für US-Staatsanleihen und erhöhten das Ziel für die Zinsrendite der 2-Jährigen Käufe auf 4,20% von zuvor 3,85% und das Ziel für die Zinsrendite der 10-Jährigen Käufe auf 4,65% von zuvor 4,30%. Goldman Sachs behielt ihre Prognose für die Kerninflation im August bei einer Rate von rund 0,2% und ihren S&P 500-Jahresziel bei 8.000 Punkten.
Waller sprach auch über die jüngsten Anpassungen der Methodik des Handelsministeriums für die Abschätzung der Gebühren für die Finanzdienstleistungen. Er bezeichnete dies als "willkommene Korrektur der Messung", die die 12-monatige PCE-Inflation um einige Hundertsteldekaden pro Prozentsatz reduzieren könnte. Er stellte fest, dass die Preise für Nichtmarktdienste etwa für die Hälfte des core-PCE-Anstieg von Juli verantwortlich waren.
Die nächsten wichtigsten Datenpunkte sind die Zahl der Arbeitsplätze ausserhalb des Agrarsektors im August, die am 4. September veröffentlicht wird, sowie die Veröffentlichungsdatum des CPI im August am 11. September.
