Die Erste Group hat am Mittwoch ihre Empfehlung für Shell Plc von "Hold" auf "Buy" erhöht und die Raffinerieaktivitäten des Unternehmens als entscheidenden Treiber der Überperformance genannt.
Das Upgrade folgt auf die Ergebnisse des zweiten Quartals von Shell, wonach der Umsatz bei 94,66 Milliarden US-Dollar lag und damit die prognозиierten 86,80 Milliarden US-Dollar übertraf, während das EPS bei 1,76 US-Dollar lag, was unter den erwarteten 2,80 US-Dollar ausfalle. Der operative Cashflow belief sich auf etwa 21 Milliarden US-Dollar und der Free Cashflow auf rund 17 Milliarden US-Dollar. Die Nettoverschuldung sank auf etwa 42 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen bekräftigte seine Kapitalausgaben für das Jahr 2026 in Höhe von 24 Milliarden bis 26 Milliarden US-Dollar sowie ein geplantes Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar.
Der Analyst Hans Engel betonte, dass Shell vom hohen Raffinage-Margen bei Endprodukten, darunter Diesel, Benzin und Kerosin, überdurchschnittlich profitiert. Die Raffineriekapazitäten der Gesellschaft arbeiten derzeit auf Höhe ihrer Kapazitätsgrenzen, unterstützt durch ein starkes Distributionsnetzwerk. Engel führte an, dass die integrierte Wertschöpfungskette von Shell in diesem Jahr schärfere Umsatz-und Ergebniszuwächse zeigte als bei reinen Ölproduzenten.
Shell-Aktien, die derzeit bei 90,47 USDnotieren, weisen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10,03 sowie eine Dividendenrendite von 3,43% auf. Die Aktien haben seit Jahresbeginn 27% gewonnen und erreichen die perfekte Piotroski-Wertung von 9.
Im Handelsgeschäft verkauften Shell und Equinor zwei Cargo-Ladungen WTI Midland-Rohöl an Total über das Fenster von Platts. Die Lieferungen waren für den Zeitraum vom 24. August bis zum 3. September geplant und befanden sich zuiffernetzt an datiertem Brent.
