Der US-Dollar stärkte sich am Dienstag, nachdem die Renditen für langlaufende US-Bundsfutures auf neue Mehrjahres-Hochs kletterten und politische Risiken sowie Unsicherheiten hinsichtlich des Yen ausgleichten. Der ICE US-Dollar-Index konsolidierte sich innerhalb seines aktuellen Bereichs, während der Greenback am Vormittag auf neue Tageshöchststände nahe von 160,20 JPY kletterte, einem Niveau, das zuletzt kurz vor Japans Währungshilfe am Ende Juli erreicht wurde.
Auf der CNBC sagte US-Finanzminister Bessent, dass uneingeschränkte Bewegungen des Yen die globalen Märkte destabilisieren könnten, obwohl die implizite Volatilität bei Dollar-Yen-Optionen seit der Intervention zurückgegangen ist. Die drei monatige implizite Volatilität, die Ende Juli auf 8,8 % gestiegen war, liegt heute bei etwa 7,5 %, was noch immer über den Niveaus vor der Intervention liegt. Auf den Swaps-Märkten wird eine 23-Basispunkte-Chance für eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan auf ihrer kommenden Sitzung eingepreist, was gegenüber etwa sechs Basispunkten Ende Juli eine Steigerung darstellt, während japanische Regierungsbeamte die Unabhängigkeit der Notenbank nach dem BOJ-Gesetz betonen.
Die Dollar-Gewinne wurden untermauert von den steigenden US-Zinsen, wobei der 10-Jahres-Treasury-Bund nahe 4,80 % und der 30-Jahres-Zins leicht über 5,27 % lag, was seit Jahren nicht zu sehen war. Der Plan des Finanzministeriums, mit den Anleihenabverkäufen ab dieser Woche zu beginnen, hielt die Aufwärtsbewegung der langlaufenden Zinsen nicht auf.
In den G10-Währungen notierte der Euro nahe USD 1,1590 nach einem Test von USD 1,1625 zu Beginn des asiatischen Handels. Ein Unterschreiten von USD 1,1575 gilt als möglicher Katalysator für ein Vorgehen auf USD 1,1530. Optionen im Volumen von 1,8 Mrd. EUR mit einer Ausführung bei USD 1,1600 laufen heute ab. Die Britische Pfund erholte sich zu etwa der Hälfte ihrer Preise vom Wochenende, und bewegt sich innerhalb des Bereichs von USD 1,3525 bis 1,3600. Allerdings deuten die indikatoren auf täglicher Basis auf Nachgiessdruck nach unten hin. Der Kanadische Dollar touchierte kurzzeitig die 2-Wochen-Hochs über 1,3910 CAD, bevor er auf den Tages-Lows bei 1,3845 CAD abgestürzt ist. Die Widerstandszone liegt bei 1,3910 CAD.
Der australische Dollar verzeichnete eine abwärts gerichtete Umkehr am Aussenstag und fiel von den höchsten Kursen der Sitzung über 0,7170 US-Dollar auf Tiefstände nahe 0,7080 US-Dollar, bevor er die Verluste abschwächte. Momentum-Indikatoren weisen auf eine weitere Abwärtsbewegung hin, wobei das Niveau von 0,7100 US-Dollar vor den Optionenablaufs im Fokus steht, der heute insgesamt fast 665 Millionen US-Dollar ausmacht.
Die Währungen von emerging markets zeigten gemischte Ergebnisse. Das mexikanische Peso konsolidierte nahe der Marke von MXN17,00, wobei ein Schliessen über MXN17,0350 als bullishes Signal für den Dollar gewertet wurde. Das kolumbianische Peso schwächte sich auf sein niedrigstes Niveau seit dem 4. August, angesichts der Sorgfaltlosigkeit beim Haushaltsdefizit und steigenden externen Schulden. Ein Überschreiten von COP3244 könnte den Weg zu COP3300 weisen. Der ausländische Yuan wurde in einem engen Bereich rund um CNH6,72 gehandelt, nachdem die G20-Finanzminister keine formelle Unterschrift unter die Forderungen der USA zu einem Überprüfungsprozess der Handelsbedingungen mit China vor dem Trump-Xi-Treffen am Ende dieses Monats geben wollten.
Die Ölpreise legten ihre Gewinne fort, nachdem Schiffe im Hormuskanal angegriffen wurden, wobei WTI im Oktober kurzzeitig über 86,80 USD rauschte, bevor es sich stabilisierte. Gold und Silber tendierten in der zweiten Sitzung in Folge ab, wobei Gold seinen Anfangsstützpunkt nahe 4.365 USD verlor und Silber unter 64,50 USD fiel, das niedrigste Niveau seit sieben Tagen.
Die weltweiten Aktien sind insgesamt gesunken, wobei der S&P 500 und Nasdaq-Futures ihre Verluste ausweiten konnten, nachdem sie das Gap der vorherigen Sitzung nicht schliessen konnten. Die Märkte in Asien-Pacifik waren gemischt, während der Stoxx 600 in Europa um fast 0,8% fiel und damit seinen grössten Rückgang seit Ende Juli verzeichnete. Die Renditen von Benchmark-Anleihen stiegen in wichtigen Regionen, wobei die 10-Jahres-Renditen in Europa und den USA um 3-5 Basispunkte stiegen und die 10-Jahres-Renditen in Japan zum ersten Mal seit Monaten über 3% liegen.
