Darden Restaurants meldete Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, die der Gewinnaussicht der Wall Street entsprachen, aber den Erwartungen für den Umsatz untergingen, was die Aktien nach dem Börsenschluss zurückpreschte.
Der jeweilige bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 2,05 USD, ein Erhöhung von 4,1% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und damit genau auf dem Konsens. Die Einnahmen beliefen sich auf 3,2 Milliarden USD, eine Steigerung von 5,1% gegenüber dem Vorjahreszeitraum, lagen aber etwa 10 Millionen USD, oder 0,3%, unter den von Analysten erwarteten 3,21 Milliarden USD. Der Gewinn aus laufenden Geschäftsaktivitäten belief sich auf 234 Millionen USD und entsprach damit 7,3% der Umsätze. Die Ergebnisbreite am Restaurant-Niveau blieb bei 18,8% konstant, während der effektive Steuerbetrag bei 12,9% lag.
Die Umsätze im gleichen Restaurant stiegen auf vergleichbarer Kalenderbasis um 3,2 Prozent und lagen damit über dem Benchmark der Informal-Dining-Branche von 2,4 Prozent, gemäss den Daten von Black Box Intelligence, die während des Anrufes genannt wurden. Das Unternehmen eröffnete 53 neu eröffnete Restaurants im gesamten Quartal: 20 im Olive Garden und 29 im LongHorn Steakhouse.
LongHorn Steakhouse verzeichnete ein Wachstum der Umsätze in den gleichen Restaurants von 6,8 %, und damit ein 22. Quartal in Folge mit positiven Umsatzvergleichen. Die Marke hat in den letzten drei Jahren um 17 % zugenommen und arbeitet weiterhin mit Marketingausgaben von unter 0,4 % des Umsatzes, stellte CEO Rick Cardenas fest. Die Umsätze in den gleichen Restaurants bei Yard House stiegen um 10 %, angetrieben durch den Zuschaueransturm während der Fussball-WM, der einen geschätzten Vorteil von 180 Basispunkten bringt. Dieses Ereignis hatte zuvor im Quartal eine Netto-Nachteilauswirkung von etwa 80 Basispunkten auf andere Marken von Darden. Yard House erreichte auch einen Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar im Zeitraum der letzten 52 Wochen und ist damit die dritte Milliarden-Marke von Darden. Die Umsätze in den gleichen Restaurants bei Olive Garden stiegen um 1 %, wobei sich die Gewinnmarge im Segment auf 20,4 % verbesserte, obwohl sie aufgrund einer 30 Basispunkt Investition in leichtere Menüartikel um 20 Basispunkte gesunken ist. In dem anderen Geschäftssegment, darunter Chuy's und Cheddar's Scratch Kitchen, stieg das Umsatz im Vergleichsniveau um 4,5 %. Der Gewinnmarge des Segments betrug 15,8 % und sank um 30 Basispunkte, was auf die Beendigung der Bahama Breeze zurückzuführen ist. Die Umsätze im Vergleichsniveau im Segment der Fine Dining blieben gleich, obwohl der Gesamtumsatz im Segment um 6,2 % gestiegen ist.
Darden kehrte im Quartal 406 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück, darunter 184 Millionen US-Dollar an Dividenden und 222 Millionen US-Dollar an Aktienrückkäufe. Die Dividendenrendite liegt bei 3,03 %, und die Zahlungen wurden über 32 Jahre in Folge beibehalten.
Die Aktien fielen um 1,22 % oder 2,61 $ auf 211,08 $. Die Aktie handelt innerhalb eines 52-Wochen-Ranges von 169 bis 229,76 $ und weist ein P/E-Verhältnis von 20,6 sowie ein PEG-Verhältnis von 1,17 auf.
Die EPS-Prognose für das volle Geschäftsjahr 2027 wurde auf 11,10 bis 11,35 $ bekräftigt, mit einem Mittelwert von 11,23 $. Die Preispolitik soll im Verlauf des Jahres moderieren: Die Preise im zweiten Quartal werden auf etwa 3 % erwartet, was ein Rückgang von 3,7 % im ersten Quartal darstellt. Im vierten Quartal werden sie auf das Bereich 2 % sinken. Die Commodity-Inflation soll für das volle Jahr bei etwa 3 % liegen. Eine Umstellung des Kalenders (Verlegung des Thanksgiving-Festes aus dem dritten Quartal des Vorjahres in das zweite Quartal des laufenden Jahres) wird für den Umsatz im zweiten Quartal einen geschätzten Aufwärtsdruck von 1 % ausüben, der durch einen entsprechenden Vorteil im dritten Quartal ausgeglichen wird.
Im Laufe des Quartals lancierte Olive Garden nach einer sechsjährigen Pause wieder das Programm Never-Ending Pasta Pass; alle 10.000 Pässe gingen sofort aus dem Handel, nachdem 3 Millionen Geräte angemeldet wurden. Der Never-Ending Pasta Bowl, der zum Preis von 13,99 USD angeboten wird – ein Preis, der seit fast fünf Jahren unverändert ist – treibt den Traffic weiter an, und Protein-Käufe werden zu 4,99 USD angeboten.
Cardenas bezeichnete das Quartal als "einen soliden Start in das Budgetjahr 2027" und sagte, dass die Konsumenten im Casual Dining weiterhin resilient sind. Finanzvorstand Raj Vennam wies darauf hin, dass der Preisaufwandsdurchfluss der Gesellschaft bei über 90 % liegt, was darauf zeigt, dass die aktuelle Preisstrategie effektiv ist.
Darden wird die Ergebnisse des zweiten Quartals des Fiskaljahrs 2027 am 18. Dezember vor Marktöffnung bekannt geben.
