Die US-Staatsanleihenrenditen stiegen am 24. September auf das Zwei-Jahres-Hoch, wobei die 10-Jahres-Benchmark-Rendite intraday auf 5,163 % klantom, während die 30-Jahres-Rendite auf ihr höchsten Niveau seit Juni 2004 von 5,46 %–5,47 % stieg. Diese Verstärkung des Anleihenverkaufs unterstrich die persistenten Sorgen der Anleger in Bezug auf die Inflation, höhere Ölpreise, erhöhte Staatsschulden und die fortgesetzte Straffungspolitik der Fed. Die 2-Jahres-Rendite, die für die Erwartungen der Fedempfängerin sensible ist, stieg auf ungefähr 4,90 %–4,91 %, was eine erhöhte Unsicherheit über geldpolitische Veränderungen widerspiegelt.
Die Entwicklung führte zu einem Anstieg der Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft, was sich unter anderem auf Hypotheken, Unternehmensverschuldung, Autokredite und Immobilienfinanzierungen auswirkte. Einer Zins oberhalb von 5 % kommt es vor, dass Kredite teurer werden, was die Hausbauaktivität, Investitionen von Unternehmen und die Konsumausgaben unterdrückende Auswirkungen haben kann. Weltweit führten die steigenden Zinsen in den USA dazu, dass Kapital in Dollar-Assets floss, was den US-Dollar stärkte und die Finanzierungsbedingungen weltweit verschärfte.
Die US-Aktien endeten gemischt, wobei der Dow Jones Industrial Average um 0,3% sank, während der S&P 500 und der Nasdaq Composite nahezu unverändert endeten. Die Volatilität am Energiemarkt und Diskussionen über eine phasede Wiedereröffnung der Hormuschlucht sorgten für Stabilisierung am späten Nachmittag, obwohl die Ölpreise stiegen: Brent-Rohöl stieg um etwa 3,4% auf 106,60 USD pro Barrel, während WTI nahe den 94 USD gehandelt wurde. Der Spread zwischen Brent und WTI wurde auf über 11 USD ausgeweitet, was auf erhöhte Risiken in Bezug auf den Handel im Nahen Osten zurückzuführen ist. Die Aktien im Technologiesektor, die besonders empfindlich auf steigende Discountraten reagieren, standen am Anfang unter Druck, während Nasdaq und S&P 500 sich bis zum Schluss erholten. Die Aktien im Kommunikationsdienstleistungssektor führten die Gewinne an, während die der Versorgungsunternehmen, die oft als obligennahes Investment angesehen werden, den schlechtesten Sektorabgangan hatten.
Die am Donnerstag veröffentlichten Wirtschaftsnachrichten zeigten Widerstandsfähigkeit: Die ersten Arbeitslosengeldansprüche fielen um 1.000 auf 197.000, und der Verkauf von neuen Häusern stieg im August um 6,4 % auf 684.000 pro Jahr. Allerdings hat starker wirtschaftlicher Schwung manchmal Sorge im Rentenmarkt hervorgebracht, da er die FEDs Fall für eine anhaltende restriktive Politik stärkt. Parallel dazu hat eine zweimonatige Verlängerung des US-chinesischen Handelskalenders – bis zum 10. Januar – geplante Zölle verzögert, löste jedoch die grösseren Streitigkeiten über Technologie, Taiwan und Marktzugang nicht.
Die Gold-und Silberpreise wurden weiter geschwächt, da die erhöhten Renditen in den US-Treasury-Beträgen und ein stärkerer Dollar ihre Attraktivität als nicht-verzinsliche Vermögenswerte reduzierten. Spot-Gold handelte bei etwa 4.265,30 USD pro Unze, was einem Rückgang um etwa 0,48% entspricht, während Silber um etwa 1,34% auf 63,47 USD pro Unze fiel. Die Marktaussichten bleiben volatil, und eine Stabilisierung der Renditen ist wahrscheinlich nicht bis das Inflationsrisiko abgemildert, die Ölrisiken verringert und die Fed-Politik etwas klarer wird.
Die weitreichendere Bedeutung ist, dass die Weltaktien gegenüber abrupten Volatilitäten weiterhin ungeschützt sind, es sei denn, diese Bedingungen verbessern sich.
