Corporate Travel Management Ltd (CTM) schloss den letzten Handelstag unverändert bei 16,07 USD, in der Nähe seines 52-Wochen-Hochs von 16,14 USD und über dem niedrigsten Niveau von 15,90 USD. Die Analystenpreisschätzungen liegen zwischen 6,01 und 12,02 USD.
Der Gesamttransaktionswert (TTV) stieg von AUD 9,1 Milliarden im Geschäftsjahr 2024 auf AUD 9,6 Milliarden im Geschäftsjahr 2025 und wird im Geschäftsjahr 2026 voraussichtlich etwa 9,8 Milliarden AUD erreichen. Im Juli-Ihrendbrief für das Geschäftsjahr 2027 wurde ein TTV in Höhe von etwa 830 Millionen AUD angegeben, was leicht unter den 840 Millionen AUD im vergleichbaren Vorjahr liegt.
Die Umsätze waren im Geschäftsjahr 2025 insgesamt stabil und beliefen sich auf rund 640 Millionen AUD. Das unterliegende EBITDA sank auf 83,6 Millionen AUD für das Jahr, H1 belief sich auf 57 Millionen AUD und H2 auf 26,7 Millionen AUD (korrigiertes EBITDA für H2 von 39,4 Millionen AUD). Das Management prognostiziert, dass das EBITDA im Jahr 2026 auf 113,6 Millionen AUD stiegen wird, eine Steigerung um 35,8%, wobei die Prognose für H1 auf 66,9 Millionen AUD und die Prognose für das zweite Halbjahr auf 46,7 Millionen AUD liegt.
Der Transaktionsvolumen wird von 16,2 Millionen in der Geschäftsjahres 2025 auf 18,3 Millionen in der Geschäftsjahres 2026 erwartet. Die Bestandshaltung des Gesamtbetrags der Zahlungen der Kunden (Total Payment Value, TPV) wird bis in die Geschäftsjahres 2026 bei etwa 97 % liegen. Geographisch sind die Transaktionen ungefähr 34‑36 % in Nordamerika, 25 % in Europa, 25 % in der ASEAN-Region und 15 % in Asien verteilt.
Die Massnahmen zur Abhilfe haben die Vertrags-zugehörigen Vermögensverbindlichkeiten auf AUD 282 Millionen reduziert, nachdem sie noch in höherem Masse ein Jahr zuvor zu verzeichnen waren. Die Verbindlichkeiten aus der britischen Vertragsrelation lagen zum 30. Juni 2026 bei AUD 234 Millionen, wobei AUD 167 Millionen an Rücküberzahlungen vereinbart wurden (AUD 20 Millionen wurden bereits gezahlt). Die Verbindlichkeiten aus dem Luftraumabzug in Europa betragen AUD 29 Millionen, die Rabatte von Zulieferern in der Region ANZ stehen in Höhe von AUD 13 Millionen und die sonstigen Bereiche in Höhe von AUD 6 Millionen. Siebzigprozent aller Rücküberzahlungsverbindlichkeiten wurden bereits geregelt, und AUD 191 Millionen der erwarteten AUD 198 Millionen an Rücküberzahlungen stehen in den letzten Stunden einer formalen Zahlungsplanung oder sind bereits in beendeter Form vereinbart und sind für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2028 geplant.
Am 30. Juni 2026 befanden sich liquide Mittel in Höhe von 107 Millionen australischer Dollar zur Verfügung, unterstützt von einer begünstigten Schuldbeträchtigung von 175 Millionen australischer Dollar von Epiq. Das Unternehmen erwartet Steuerrückerstattungen in Höhe von rund 62 Millionen australischer Dollar und prognostiziert jährliche Zinskosten in Höhe von etwa 20 Millionen australischer Dollar bis zum Geschäftsjahr 2027/28. Nicht periodische Untersuchungskosten beliefen sich im Geschäftsjahr 2026 auf rund 30 Millionen australischer Dollar, während Investitionen in proprietary Technologie 29 Millionen australischer Dollar betrugen. Die Umstellung auf tägliche Abrechnung mit der IATA verursachte einen geschätzten Arbeitskapitalabfluss von 14 Millionen australischen Dollar.
Die Neukundengewinnung belief sich in FY 2026 auf 669 Mio. AUD, die Verlängerung von Kunden auf 1,5 Mrd. AUD. Die Mitarbeiterfluktuation verbesserte sich von 13,8% auf 12,4%. Unter den Aufwendungen für ausserplanmässige Wertminderungen in FY 2025 enthielt eine vollständige Abschreibung in Höhe von 192,1 Mio. AUD in Europa sowie teilweise Abschreibungen von 89,1 Mio. AUD in der Region ANZ und 76,5 Mio. AUD in Nordamerika. InvestingPro hat CTM einen Financial Health Score von 2,62 zugewiesen und diese als „GOOD“ eingestuft.
Der Vorsitzende Ewen Crouch sagte, das Unternehmen werde nun besser geführt und äusserte seine Bedauern über die verlängerte Aussperrung des Geschäftsvorgangs. CEO Ana Pedersen betonte die Widerstandsfähigkeit des unterliegenden Geschäfts, verwies auf das 9,6 Milliarden AUD TPV und die hohe Kundenbindung und merkte an, dass Technologie, Daten, Automatisierung und KI den Unternehmensreisen formen, während menschliche Expertise dennoch von wesentlicher Bedeutung bleibt. CFO James Spence bestätigte, dass die Mehrzahl der Rückerstattungsverbindlichkeiten (78%) identifiziert, quantifiziert und abgewickelt worden sei.
