Die Reform der Steuern auf offshore Trusts in China bewirkt, dass reiche Privatpersonen ihre Strategien für die Vermögensbewirtschaftung überprüfen, da die Behörden eine Steuersatz von 20% auf die Renditen aus solchen Strukturen erheben und Fristen für die Einhaltung der Vorschriften verschärfen.
Die überarbeiteten Regeln der Steuerverwaltung, die Ende Juli eingeführt wurden, verlangen, dass ungerechnete Steuern auf Vermögenswerten, die seit Januar 2023 in Trusts übertragen wurden, innerhalb von 90 Tagen gemeldet werden, ebenso wie Trust-Einnahmen, die vor 2026 erzielt wurden. Steuerämter in Peking, Hangzhou und anderen großen Städten haben bereits damit begonnen, die Maßnahmen durchzusetzen, wobei sich vor allem auf offshore Versicherungsverträge und andere Vermögensverwaltungsinstrumente konzentriert wird, die von Einwohnern auf dem chinesischen Festland verwendet werden.
Die verstärkten Maßnahmen widerspiegeln einen breiteren Trend hin zur Gleichbehandlung von nationalen und außereuropäischen Einkünften, wie ein lokaler Steuerbeamter am 7. August in den China-Medien zitiert wurde. Diese Maßnahme folgte der Einführung des Common Reporting Standard im Jahr 2017, der den Behörden eine bessere Transparenz in Bezug auf offshore-Konten gewährte. Die Analysten zufolge wird der Anstoß zur Durchsetzung dieser Maßnahmen wahrscheinlich zunehmen, da die Provinzregierungen in Anbetracht des Absturzes des Immobilienmarkts in China und der reduzierten Ausschüttungen aus Grundstücksverkäufen Rücklagen schrumpfen.
Geldverwalter und Berater berichten, dass einige Privatpersonen mit hohem Vermögen sich dafür entscheiden, bestehende Trusts aufzulösen, insbesondere solche, die mit geplanten Börsennotierungen verbunden sind, während andere neue Trust-Strukturen sogar völlig vermeiden. Alternative Strategien umfassen den Umschlag von Vermögen an kleinere Offshore-Verwalter oder die Liquidierung chinesischer A-Aktien, um in Zeiten erhöhter Marktvolatilität Zahlungsmittel zu generieren. Für Personen mit nicht liquidem Vermögen, wie zum Beispiel Immobilien, könnte ein Kredit erforderlich werden, um steuerrechtliche Verpflichtungen zu erfüllen.
Der Markt für Offshore-Trusts diente schon lange als wichtiges Instrument zur Vermögenssicherung für Chinas Superreichen, wobei mehr als die Hälfte der ultraschweren Vermögenden in dem Land derartige Strukturen nutzte, so Berichte von Julius Baer und KPMG. Noch vor kurzem schätzte BCG, dass die Mainland-Chinesen mit 1,2 Billionen $ in Märkten wie Hongkong und Singapur investiert sind, was die Ausmaße der jetzt dem neuen Steuerregime unterliegenden Vermögenswerte unterstreicht.
Die neuen Vorschriften beinhalten eine Abgeltungssteuer in Höhe von 20 % auf Kapitalgewinne, die beim Übertragen von Aktiven wie Aktien oder Immobilien in Offshore-Trusted erzielt werden, sowie eine jährliche Steuer in Höhe von 20 % auf die Erträge, die durch diese Strukturen erwirtschaftet werden. Steuerfachleute in Shanghai und Singapur warnen, dass das regulatorische Umfeld zunehmend streng wird und die Durchsetzung in den kommenden Jahren auf andere Formen ausländischer Einkünfte ausgeweitet werden dürfte.
David Luo, Steuerberater bei Zhonghua Certified Public Accountants in Shanghai, bemerkte, dass das System Golden Tax Phase Four eingesetzt wird, um off-shore-Geschäfte genauer zu verfolgen. Carlos Casanova, Seniorökonom für Asien bei UBP, betonte, dass die Richtungsänderung einen langfristigen Trend hin zu strengen Kapitalkontrollen und der Steuerkonformität unter den Chinesischen Vermögenden signalisiert.
Die Entwicklungen unterstreichen die zunehmenden Herausforderungen, mit denen Chinas wohlhabende Klasse konfrontiert ist, wenn es darum geht, sich in einem sich entwickelnden regulatorischen Umfeld zurechtzufinden, in dem offshore-Strukturen früher noch eine relativ hohe Transparenz und Steuer-effizienz boten, aber nun erhöhte Compliance-Risiken mit sich bringen.
