BofA Securities hat Okta von Underperform auf Neutral hochgestuft und das Kursziel von 75 auf 170 USD angehoben, wobei sie auf einen steigenden Buchungswachstum und frühe Erfolge bei künstlicher Intelligenz-basierten Sicherheitsprodukten verweisen.
Die Upgrade-Bewertung beruht auf einem jährlichen Anstieg der aktuellen Restleistungsverpflichtungen (cRPO) von Okta um 14 % auf 2,59 Milliarden Dollar im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027, was die Prognose von BofA von 2,51 Milliarden Dollar übersteigt. Zudem kündigte die Investmentbank für das dritte Quartal cRPO von 2,6 Milliarden Dollar an, was über dem Konsensestimaten von 2,57 Milliarden Dollar liegt.
BofAs neues Bewertungsrahmen verwendet ein Multiple von neun Mal Enterprisel Value zu den Umsätzen für das Geschäftsjahr 2027, gegenüber einem vorherigen Multiple von 4,5-mal. Die Firma verwies auf Oktas wachsenden Produktmix, wo neuere Angebote nun 30 % der Buchungen im Quartal ausmachten, im ersten Quartal waren es noch 25 %. Identity Governance blieb der wichtigste Wachstumstreiber, Privileged Access und Identity Threat Protection gewannen ebenfalls an Stärke. Verträge, bei denen neuere Produkte enthalten sind, lieferten im Schnitt 40 % mehr als andere Produkte.
Okta hat mit seinen KI-Sicherheitsinitiativen mehrere Millionen-Dollar-Verträge abgeschlossen und unterstützt Unternehmen bei der Steuerung und Sicherung von KI-Agenten. BofA bewertet die Einführung von KI noch als in einem frühen Stadium, mit begrenzten Offenbarungsgrössen und geringem erwartetem Beitrag zu den Ergebnissen im Geschäftsjahr 2027.
Die Aktien von Okta haben sich in den vergangenen vier Monaten um über 110 % erhöht und handeln über die historischen Werte für den Unternehmenswert im Verhältnis zum Umsatz. Die Bewertung erfolgt aufgrund der anhaltenden Nachfrage nach Lösungen für Identitäts- und Zugriffsmanagement in Zusammenhang mit den allgemeineren Trends der digitalen Transformation in Unternehmen.
