BofA erhöht Dell-Ziel auf 600 US-Dollar aufgrund der Nachfrage und der Lieferengpässe bei KI

Bank of America Securities hat seinen Aktienkursziel für Dell Technologies (NYSE: DELL) von 505 USD auf 600 USD angehoben und seine Bewertung auf "Kaufen" beibehalten. Der Aufwärtstrend spiegelt die wachsende Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens wider, von der sich ergebende Nachfrage nach KI-gestützter Infrastruktur auszuloten, die von Lieferengpässen und langfristigen Kundenupgrades angetrieben wird. Die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 wurde ebenfalls um 25 Milliarden USD auf 192 Milliarden USD angehoben, wobei KI-Server-Umsätze einen Anteil von 14 Milliarden USD ausmachen und Gewinnsteigerungen bei der Client Solutions Group (CSG) in Höhe von circa 1 Milliarde USD beitragen. Die Gewinnprognose für das Jahr wurde um 7,60 USD auf 25,50 USD erhöht, was eine verbesserte Profitabilitätsprognose unterstreicht. Die Aufwertung folge den jüngsten Finanzresultaten von Dell für das zweite Geschäftsquartal, die die Analystenprognosen überstiegen: Der Umsatz belief sich auf 47,0 Milliarden USD (ein Anstieg von 58 % gegenüber dem Vorjahreswert), während der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 7,04 USD stieg und damit die Schätzung von 4,87 USD übertraf. Schlüsselfaktoren waren die hohe Nachfrage nach KI-Servern, Zuwächse bei Speicherlösungen und operative Effizienzsteigerungen. Die Lieferengpässe bei DRAM, NAND-Flash-Speicher, CPUs und HDDs trugen dazu bei, dass sich das Angebotsschnitt im Geschäftsjahr 2027 um 30 % verschobi und im Geschäftsjahr 2028 wahrscheinlich noch weiter zu einer Erschwerung der Situation führen wird. Die Installationsbasis von 1,2 Millionen Servern, die 14 Jahre oder älter sind und eine Ausbaudung erfahren sollen, unterstützt den mittelständigen Wachstumskurs. Die Infrastructure Solutions Group (ISS) von Dell verzeichnete ein jährliches Umsatzwachstum von 122 %, der Umsatz aus Speichersystemen stieg um 26 % und die Nachfrage nach kommerziellen PCs um 22 %. Trotz einer frühen Einführung der Unternehmens-KI spiegelt die Aufwertung die Überzeugung von BofA wider, dass Dell durch sowohl unmittelbare Upgrades als auch künftige Nachfrage aus der KI-Branche profitieren wird.