Bernstein SocGen hat das Kursziel für Nvidia Corp. von 315 auf 400 Dollar erhöht und dabei die Bewertung "Outperform" beibehalten. Als Grund dafür nannte das Haus die anhaltende Nachfrage nach den Rechenzentrums-Produkten des Chipherstellers. Die Aufschaltung erfolgte unmittelbar nach den Ergebnissen des zweiten Quartals, die die Umsatz- und Erwartungen übertrumpften.
Nvidia meldete einen Umsatz von 96,2 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal, der die Marktvermutungen von 92,3 Milliarden US-Dollar überstieg, und Gewinne pro Aktie von 2,22 US-Dollar, die das Konsens von 2,09 US-Dollar übertrafen. Der Umsatz im Datencenter betrug 7,2 Milliarden US-Dollar und übertraf die Schätzungen von 6,6 Milliarden US-Dollar. Bernstein SocGen wies auf eine 13-prozentige Anhebung von Quartal zu Quartal und eine Steigerung um 102 Prozent von Jahr zu Jahr bei der Adaption der Plattform Blackwell bei hyperskalenen Kunden hin.
Wall Street-Einzelhändler revidierten ihre Kursziele nach den Ergebnissen. KeyBanc hat eine überdurchschnittliche Bewertung mit einem Kursziel von 330 USD wiederhergestellt, während JPMorgan sein Ziel auf 320 USD erhöht hat. Melius Research erhöhte ihr Kursziel auf 420 USD mit einem Bewertungsscore von "Kaufen" und Goldman Sachs hat ihr Kursziel auf 300 USD mit einem Bewertungsscore von "Halten" angepasst. Die Marktkapitalisierung von Nvidia liegt bei 5,08 Billionen USD und wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 32,3 gehandelt.
Das Segment für Rechenzentren, das von Blackwell- und Rubin-Architekturen angetrieben wird, erweitert sich weiter rapide. Mizuho geht davon aus, dass die Einnahmen für das Jahr 2028 zum Rechenzentrumssektor auf etwa 700 Milliarden US-Dollar steigen könnten, wobei Rubin voraussichtlich rund 20 % des Segmenteinnahmeanteils verzeichnen wird. KeyBanc wies im 2. Quartal eine Steigerung der Rechenzentreneinnahmen von 117 % gegenüber dem Vorjahresquartal auf, während die ACIE-Kunden ein Wachstum von 25 % im Quartalsvergleich und von 138 % gegenüber dem letzten Jahr verzeichneten.
Für das laufende Quartal schätzt Nvidia das Umsatz auf 108,0 Milliarden US-Dollar, was über der Schätzung von 104,6 Milliarden US-Dollar liegt, und prognostiziert ein Gewinn pro Aktie von 2,46 USD, was das Konsenswert von 2,36 USD übersteigt. Die Brutto-Margen werden im 4. Quartal auf 71 bis 72 % fallen, bevor sie sich 2027 wieder auf 72 bis 73 % erhöhen, wenn die Preisanpassungen in Kraft treten.
