Künstliche Intelligenz (KI) revolutioniert die Finanzmärkte und die Aufsicht, wie auf dem Punkt Zero Forum unterstrichen wurde. Der Einfluss der KI auf die Finanzbranche ist erheblich, insbesondere aufgrund ihrer Geschwindigkeit, ihrer Datenverarbeitungsfähigkeiten und des Vertrauens, das sie schafft. Drei wichtige Bereiche sind besonders bedeutsam: Geschwindigkeit, Marktstruktur und Governance.
KI verkürzt die Zeiträume für Marktaktivitäten wie Preisermittlung und Kreditentscheidungen von Minuten auf Millisekunden und von Tagen auf Sekunden. Doch diese Effizienz schliesst auch das Fenster für die Erkennung von Fehlern, bevor sich diese ausbreiten können.
Die Konzentration von hochentwickelten KI-Modellen und Rechenleistung bei wenigen Anbietern stellt eine Gefahr für die Systemstabilität dar. Sollte die Branche stark auf diese Modelle für Risikobewertung oder Betrugsdetektion zurückgreifen, könnten eine einzige Ausfall oder ein fehlerhaftes Modell weitreichende Folgen haben.
Die Governance fordert Rechenschaftslegung und Erklärung bei der Entscheidungsfindung durch KI. Institutionen müssen sicherstellen, dass KI-Systeme transparent sind und dass Entscheidungen auf menschliche Überwachung zurückverfolgt werden können.
Die Schweiz, insbesondere Zürich, hat sich als globales Knotenpunkt für KI, Datenwissenschaft und Robotik etabliert. Die Universitäten des Landes und das vorhandene Talent ziehen globale Branchenführer an, und die Schweiz wird in 2027 Gastgeber der World AI Summit sein. Die FINMA, als integrierter Aufsichtsbehörde, hat Umfragen zu KI in der Schweizer Finanzbranche durchgeführt, die ein hoch dynamisches Sektor zeigen, in dem die Anwendung von KI in der gesamten Wertschöpfungskette zunimmt.
Die Industrialisierung der Betrüger, die von KI ermöglicht wird, stellt neue Risiken dar. Laut der Global Financial Fraud Threat Assessment 2026 von Interpol ist Betrug mit Unterstützung durch KI vierundzwanzigmal so profitabel wie traditionelle Methoden. SupTech, also die Nutzung von Technologie zur Modernisierung der Finanzaufsicht, ist unerlässlich für die Erforschung und Bewältigung dieser Bedrohungen.
Die Internationale Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) hat eine strategische Initiative in SupTech ins Leben gerufen, der FINMA präsidiert. Eine kürzlich veröffentlichte IOSCO-Umfrage betont die breite Palette von Anwendungsfällen von SupTech, von der automatisierten Dokumentenanalyse über Untersuchungen zu Marktmissbrauch bis hin zur Krypto-Überwachung. Diese Anwendungsfälle zielen darauf ab, die Effizienz und Wirksamkeit der Aufsicht zu verbessern.
Effizienz in der SupTech umfasst eine schnelleren und kostengünstigeren Verarbeitung von Aufgaben, wie z. B. AI-gestützte Tischüberprüfungen für vor Ort stattfindende Inspektionen. Wirksamkeit beinhaltet hingegen tiefergehende Erkenntnisse und kognitive Erhöhung, beispielsweise AI-basierte Tools zum Erkennen von Insider-Handel und zum Überwachen von Kryptokränktheiten.
Digitale Vermögenswerte, einschliesslich Kryptowährungen und stabilen Münzen, gewinnen zunehmend an Bedeutung für die Aufsichtsbehörden. Die expandierende Tokenwelt, einschliesslich der Tokenisierung von Wertpapieren und anderen echten Vermögenswerten, erfordert abgestimmte Anstrengungen der globalen Regulierungsbehörden, um die damit verbundenen Herausforderungen und Möglichkeiten zu bewältigen.
