Le pétrole brut de West Texas Intermediate a reculé lundi en dépit des risques d'approvisionnement croissants liés à l'Iran, soulignant la réticence du marché à maintenir une hausse uniquement sur la base des menaces géopolitiques.
Les perturbations de l’offre liées à l’Iran n’ont pas réussi à générer d’importantes corrections haussières lors des dernières sessions, la récente correction ayant coïncidé avec un allègement potentiel de la tension. Le ministre de l’intérieur du Pakistan a déclaré mardi qu’un progrès significatif avait été atteint dans les négociations avec l’Iran visant à restaurer un mémorandum d’entente signé avec les États-Unis plus tôt cette année. Des sources ont également indiqué que l’ancien président américain Donald Trump avait encouragé le chef d’état-major de l’armée pakistanaise à faciliter les négociations avec Téhéran, ce qui augure qu’elles mesures secondaires menacées par le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent pourraient ne pas se réaliser.
Cette analyse laisse penser que la réponse mitigée du marché reflète le scepticisme à l'égard de la durabilité de tout avancée diplomatique. L'histoire des négociations nucléaires entre l'Iran et les États-Unis a été marquée par des revers et des retournements successifs, ce qui rend les flux énergétiques dans le détroit d'Ormuz vulnérables à des perturbations soudaines.
Du côté technique, le rejet du WTI à la résistance de la tendance descendante des sommets de mars fin de la semaine dernière a conclu un motif d'étoile à trois bougies, un signal de renversement baissier qui prévient que la hausse d'août risque de perdre de son élan. Ce motif ne garantit pas un recul immédiat, mais augmente l'importance de l'action des prix à court terme pour une confirmation.
Le niveau de 83,60 USD le baril constitue aujourd'hui un point d'inflexion critique. L'analyse note que ce niveau a agi à la fois comme résistance et soutien à plusieurs reprises ce mois-ci. Une baisse durable en dessous de 83,60 USD renforcerait les attentes d'un recul plus profond, avec des cibles du côté négatif à 80 USD le baril et un groupe situé entre 78,40 USD et 77,33 USD le baril, où les moyennes mobiles simples de 50 et 200 jours convergent avec un support horizontal à 77,50 USD.
Une nouvelle faiblesse pourrait signaler la rupture de la tendance haussière à partir des plus bas de juillet, préparant potentiellement la piste pour un nouveau test des plus bas de juillet dans un motif triangulaire symétrique qui a contenu l'action des prix au cours des deux derniers mois.
Les indicateurs de tendance sont alignés avec la vision technique prudente. L'indice de force relative de 14 jours a rompu sa tendance haussière depuis août et se situe maintenant juste au-dessus du seuil neutre de 50, tandis que l'indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles est en voie de convergence avec sa ligne signal, bien qu'il soit toujours dans la zone positive. L'analyse conclut que le momentum haussier est en déclin, ce qui augmente la probabilité d'un changement de tendance.
À l'inverse, une rupture décisive au-dessus de la résistance de la tendance baissière observée en mars replacerait l'équilibre en faveur des acheteurs, avec des niveaux de résistance à 87,65 $, 93,30 $ et 95 $ par barrel de plus en plus clairement visibles pour les positions longuelles potentielles.
