Coles Group Ltd (COL) a annoncé une hausse de 13,7 % par rapport à l'année précédente de son bénéfice net après impôts (NPAT) à 1,26 milliardes de dollars australiens (AUD) pour l'exercice fiscal clos le 30 juin 2026, dépassant ainsi les attentes du marché et faisant progresser ses actions de 2,43 % dans les transactions en hors bourse. L'opérateur de supermarchés a affiché des ventes totales de 45,6 milliards de dollars australiens, en hausse de 2,8 %, tandis que son résultat avant intérêts et impôts (EBIT) a augmenté de 12,2 % avec un élargissement de sa marge de 43 points de base à 5,7 %. Les revenus du commerce électronique ont augmenté de 26,4 % pour atteindre 5,6 milliards de dollars australiens, ce qui représente 13,6 % des ventes totales.
Le segment Vins a sous-performé, avec un EBIT en baisse de 47,8 % pour atteindre 59 millions de dollars australiens, ce qui a conduit à l'annonce de plans visant à fermer 30 magasins en 2027. Coles a également annoncé un dividende annuel de 0,78 dollar australien par action, en hausse de 13 %, ainsi que des dépenses de capital de 1,55 milliard de dollars australiens pour 2027, y compris un nouveau centre de distribution automatisé en Virginie. Au 24 août, Coles était cotée à 23,19 dollars australiens, avec une capitalisation boursière de 30,3 milliards de dollars australiens et un ratio cours/bénéfice (P/E) glissant de 30,3x.
Woolworths Ltd (WOW) est bien placée pour faire face aux attentes des investisseurs lorsque sa publication des résultats de l'exercice 2026 aura lieu le 26 août, après la forte performance de Coles. Les estimations de consensus tablent sur les revenus de Woolworths pour l'exercice 2026 à 71,64 milliards de dollars australiens, soit près de 26 milliards de dollars australiens de plus que chez Coles, bien que son marge nette soit estimée à 1,4 %, en dessous de celle de Coles (2,4 %). Les profits par action (EPS) sont prévus à 1,26 dollar australien, en récupération après 0,78 dollar australien en 2025, tandis que les EPS pour 2027 sont estimés à 1,42 dollar australien.
La rentabilité de Woolworths a été variable au cours des dernières années, s'effondrant de 13,0 % au cours financier 2022 (distortionné par la cession d'actifs) pour atteindre près de l'égalisation à 0,2 % au cours financier 2024, avant de se stabiliser à 1,4 % au cours financier 2025. Les mesures d'évaluation de l'entreprise reflètent cette base de résultat, avec un P/E rétroactif de 79,4 fois et un P/E anticipé de 30,6 fois. Au 24 août, Woolworths s'échangeait à 38,93 dollars australiens, avec une capitalisation boursière de 47,5 milliards de dollars australiens, un taux de dividende de 2,3 % et un ratio dette/actif de 371,1 %, que les analystes notent limite la flexibilité pour augmenter les dividendes ou les dépenses de capital par rapport à Coles.
