Wolfe Research a élevé son note sur Bread Financial Holdings de Peerperform à Outperform lundi, invoquant une croissance soutenue des ventes de crédit et des portefeuilles de prêts, ainsi qu'une amélioration des performances de crédit.
Le cabinet a fixé un objectif de cours à 130 $ par action, ce qui correspond à une progression d'environ 24 % par rapport à la clôture précédente de l'action à 105,19 $. L'objectif suppose un multiple de valeur comptable nette de 1,6x en 2027, contre 1,8x actuellement.
Bread Financial a annoncé un bénéfice par action dilué de 3,55 $ au deuxième trimestre, bien au-delà de l'estimation de consensus de 2,70 $, tandis que les revenus ont atteint 993 millions $ contre un prévision de 960,11 millions $. Les analystes ont attribué cette amélioration à une croissance robuste des ventes de crédit, à l'élargissement du portefeuille et à des indicateurs de crédit meilleurs que prévu.
Au cours de l'année dernière, les actions de Bread Financial ont enregistré une augmentation de 69 %, soutenue par un rendement normalisé sur l'équité commune tangible qui devrait dépasser 20 %. Wolfe Research prévoit également une croissance du livre comptable tangible à un taux annualisé élevé dans les années 10.
La croissance du portefeuille des émetteurs de carte de crédit s’est ralentie en juillet, augmentant de 3,0 % d’année en année, contre 3,7 % en juin. Wolfe Research a indiqué que cette décélération pouvait refléter un timing lié à la Prime Day.
Les données distinctes de BTIG ont montré des améliorations significatives des performances des cartes de crédit le mois dernier, avec une diminution des taux de déchéance nets et des taux de défaut chez la plupart des émetteurs. Les données d'InvestingPro indiquent également que sept analystes ont révisé à la hausse les estimations de profits pour la période à venir.
Bread Financial est cotée à un ratio prix/bénéfice de 8,29.
