Wolfe Research a réévalué Bread Financial Holdings (NYSE: BFH) à Surperform, en provenance de Peer Perform, lundi, en mentionnant un momentum de gains en accélération et une perspective favorable pour la croissance de la valeur comptable tangible.
La firme a fixé un objectif de prix de 130 $, ce qui représente environ 24 % de hausse par rapport au prix de clôture de Friday Breakfast Financial de 105,19 $ vendredi. Le cadre de valorisation de Wolfe suppose un multiple de 1,6 fois la valeur comptable tangibile estimée par action pour 2027, soit moins que le multiple actuel de 1,8 fois.
Les analystes de Wolfe prévoient que la valeur comptable tangible de Bread Financial augmentera à un taux annuel d'environ 19 %, tandis que le rendement normalisé sur l'équité tangibile commune devrait dépasser 20 %. La rétrogradation découle des résultats du deuxième trimestre, meilleurs que prévu : le bénéfice par action dilué s'est élevé à 3,55 $, surpassant les 2,70 $ de consensus, tandis que les revenus ont atteint 993 millions $ contre une prévision de 960,11 millions $. La compagnie a attribué cette hausse aux ventes de crédits robustes, à la croissance du portefeuille et à l'amélioration de la performance du crédit.
M. Wolfe a également souligné la récente décélération de la croissance du solde des émetteurs de cartes, avec une augmentation d'un an sur l'autre de 3,0 % en juillet, contre 3,7 % en juin. La société a suggéré que le timing de Prime Day aurait pu contribuer à ce ralentissement, bien que les données globales du secteur provenant de BTIG aient révélé une amélioration des indicateurs de crédit chez les principaux émetteurs de cartes, notamment une réduction des taux nets de perte de créance et de défaillance.
Les actions de Bread Financial ont progressé de 69 % au cours des 12 derniers mois et le titre est coté à un ratio P/E de 8,29. Sept analystes ont augmenté les prévisions de bénéfices de la société à court terme, selon les données d'InvestingPro.
