Wolfe Research a abaissé sa recommandation sur Klarna de « Outperform » à « Peerperform » lundi, invoquant des soupçons de visibilité à court terme, bien que la société d'achats conserve une opinion positive vis-à-vis des initiatives stratégiques de la fintech.
Cette révision résulte de la réserve des investisseurs témoignée par la réduction de la prévision relative au volume brut des marchandises (GMV) sur l'année, de 150 milliards de dollars à 155 milliards de dollars, selon Wolfe Research. D'autres facteurs sont à mettre en cause, à savoir les préparatifs de la succession de son directeur financier et un ajustement dans la comptabilité de la valeur juste qui introduit de la volatilité dans les modèles financiers.
L'analyste a maintenu une position constructive sur l'exécution de Klarna, soulignant les progrès accomplis dans le déploiement de la carte Klarna, les partenariats avec les fournisseurs de services de paiement et les succès auprès des commerçants, comme le programme Apple Upgrade. Cependant, Wolfe Research a qualifié Klarna de « solution à démontrer », nécessitant des performances continues pour valider son modèle d'affaires.
Les actions de Klarna ont chuté de 51 % depuis le début de l'année à 14,11 $ lundi, près d'un niveau de 52 semaines de 12,06 $, et ont diminué de 6,3 % au cours de la semaine dernière. L'entreprise a annoncé un bénéfice par action pour le deuxième trimestre 2026 de 0,01 $, dépassant les attentes de TD Cowen en termes de perte de 0,03 $ et la prévision consensuelle en matière de perte de 0,05 $.
D’autres analystes ont également revu leurs prévisions. BMO Capital a réduit son objectif de cours à 15 $, tout en conservant une note de « Perform » sur le marché, tandis que UBS a abaissé sa note d’achat à neutre et réduit son objectif à 16 $. TD Cowen a abaissé son objectif de 19 $ à 18 $, mais a maintenu la note de « Taille », et Needham a confirmé sa note de « Taille ».
Needham a noté que Klarna a dépassé les estimations de revenus et de bénéfices, en attribuant cette performance en partie à une forte croissance aux États-Unis et à la vente de créances bancaires liées à des prêts existants. Les données d'InvestingPro suggèrent également une prévision de rentabilité pour cette année. Par ailleurs, Affirm Holdings Inc a signalé des non-payements de début de cycle élevés dans ses titres garantis par actifs, avec des taux de non-paiement entre 30 et 59 jours qui ont atteint des records pour les dernières tranches, selon BTIG Research.
