Williams-Sonoma a déclaré un chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal 2026 de 1,96 milliard de dollars et un bénéfice par action ajusté de 2,10 dollars, ce qui a surpassé les attentes, les ventes en unités identiques augmentant de 6,2 %, dépassant à la fois sa propre prévision, qui était de 3,6 %, et le consensus du marché, qui était de 4,6 %. La marge d'exploitation de l'entreprise, hors remboursements de droits, s'est élevée à 17,3 %, dépassant l'estimation de la maison de courtage, de 16,4 %, et le consensus, de 17,0 %. Sur la période cumulée de deux ans, les ventes en unités identiques ont augmenté d'environ 170 points de base dans tous les quatre bannières.
Gordon Haskett a maintenu sa recommandation d'achat et a désigné Williams-Sonoma comme la meilleure option dans le secteur national, en citant l'exposibilité aux consommateurs à revenu moyen ou élevé, le secteur diversifié business-to-business et le dynamisme des marques émergentes telles que Rejuvenation. La firme a fixé un objectif de cours de 260 $, basé sur environ 24 fois son prévision des bénéfices ajustés pour l'exercice 2027 de 10,75 $.
Le segment business-to-business du détaillant a enregistré une croissance de 14,5 % year-on-year, contribuant à une tendance plus globale de demande résiliente sur le marché des articles pour la maison. Williams-Sonoma a également amélioré ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2026, portant la croissance des ventes hors magasin à une fourchette de 4,0 % à 6,5 %, contre 2,0 % à 6,0 % auparavant, et augmentant ses perspectives de marge opérationnelle à 17,8 % à 18,2 %, contre 17,5 % à 18,1 %.
En regardant au-delà de 2027, l'entreprise s'attend à ce que la croissance de nouvelles unités s'accélère à 1,0 % à 3,0 %, avec une croissance attendue des bénéfices par action de 10 % à 15 % alors qu'elle absobera les pressions tarifaires intégrées. Le titre a clôturé à 234,74 $ le 25 août, en baisse de 1,27 %, et atteignait 234,53 $ lors des transactions avant le marché, le 26 août.
Suite aux résultats, Telsey et Jefferies ont tous deux augmenté leurs cibles de prix sur Williams-Sonoma, évoquant une croissance des ventes et une performance des marges constantes comme des facteurs clés de ces améliorations.
