Peu d'institutions peuvent déplacer les marchés financiers mondiaux aussi rapidement que les banques centrales.
Une phrase de la Réserve fédérale, de la Banque centrale européenne ou de la Banque nationale suisse peut déplacer les devises en quelques secondes.
Parfois, la banque centrale n'a même pas besoin de changer les taux d'intérêt.
Un petit changement de langage peut suffire.
Pourquoi ?
Parce que les marchés des devises essaient constamment de prédire ce que les banques centrales feront ensuite.
Les banques centrales influencent le prix de l'argent
Les taux d'intérêt représentent le coût de l'emprunt d'argent.
Les banques centrales influencent ces taux dans le cadre de leurs efforts pour maintenir la stabilité des prix et gérer les conditions économiques.
Lorsque l'inflation devient trop forte, les décideurs peuvent relever les taux ou maintenir une politique monétaire restrictive.
Lorsque la croissance économique faiblit ou que l'inflation baisse, ils peuvent envisager des taux plus bas.
Pour les traders de devises, le point important est que les différents pays ne bougent rarement exactement en même temps.
Cela crée des différences de politique monétaire.
Et ces différences peuvent influencer les devises.
Le forex est toujours une comparaison
Une devise ne se négocie jamais seule.
EUR/USD compare l'euro avec le dollar américain.
EUR/CHF compare l'euro avec le franc suisse.
GBP/USD compare la livre sterling avec le dollar.
Cela signifie que les traders comparent effectivement deux économies et deux politiques monétaires simultanément.
Supposons que les marchés s'attendent à ce que la Réserve fédérale maintienne des taux plus élevés tandis qu'ils anticipent que la Banque centrale européenne réduise ses taux.
Cette différence peut influencer la demande pour les actifs libellés en dollars et en euros.
Si les attentes changent, la paire de devises peut aussi changer.
La décision peut compter moins que la déclaration
Un des aspects les plus déroutants du trading des banques centrales est que les marchés peuvent réagir fortement même lorsque les taux restent inchangés.
L'explication réside dans les attentes.
Imaginez que presque tout le monde s'attende à ce qu'une banque centrale laisse ses taux à 2%.
Elle le fait exactement.
Il y a peu de surprise dans le titre.
Mais lors de la conférence de presse, les décideurs suggèrent que l'inflation baisse plus rapidement que prévu.
Les traders peuvent immédiatement augmenter leurs attentes concernant de futures baisses de taux.
La devise peut bouger même si le taux d'aujourd'hui n'a jamais changé.
Les marchés négocient l'avenir.
L'inflation n'est qu'une partie de l'histoire
Les banques centrales surveillent un large éventail d'informations économiques.
L'inflation est cruciale.
Mais les décideurs examinent également l'emploi, les salaires, la croissance économique, les conditions de crédit et la stabilité financière.
Les traders de devises suivent donc nombreux de ces mêmes indicateurs.
Un rapport solide sur l'emploi peut modifier les attentes en matière de taux d'intérêt.
Une faible croissance économique peut produire le même effet.
Des données inattendues sur l'inflation peuvent rapidement réviser les prévisions.
Les calendriers économiques sont importants car beaucoup de ces événements se produisent à des moments connus.
Pourquoi la volatilité peut soudainement augmenter
Les annonces majeures des banques centrales concentrent d'énormes quantités d'informations sur une courte période.
Des milliers d'investisseurs et de systèmes automatisés analysent le même communiqué simultanément.
Les positions sont ajustées.
Les algorithmes réagissent aux mots-clés.
Les rendements des obligations bougent.
Les devises réagissent.
Les marchés actions peuvent également changer de direction.
C'est pourquoi la volatilité augmente fréquemment autour des annonces de politique monétaire.
Des plateformes telles que Novara offrent un accès au forex et à d'autres marchés mondiaux via des CFD, permettant aux traders de suivre les paires de devises aux côtés des indices, des matières premières et des actions pendant des conditions de marché changeantes.
Mais l'exposition à effet de levier signifie également que la volatilité peut augmenter le risque.
Fed, BCE et BNS : trois histoires différentes
La Réserve fédérale influence la monnaie de réserve la plus importante du monde.
La Banque centrale européenne fixe la politique monétaire de la zone euro.
La Banque nationale suisse opère dans une économie plus petite mais supervise l'une des monnaies les plus étroitement surveillées au monde.
Chaque institution répond à des conditions domestiques différentes.
Pourtant, leurs décisions interagissent à travers les marchés mondiaux.
Un changement dans les attentes concernant la Fed peut affecter l'EUR/USD.
Des attentes concernant la BCE peuvent influencer l'EUR/CHF.
La politique de la BNS peut directement affecter le franc.
Aucune banque centrale ne fonctionne complètement en isolation.
Le calendrier vous indique quand — pas quoi
Savoir quand une décision de banque centrale aura lieu est précieux.
Cela ne révèle pas ce que le marché fera.
Une hausse des taux peut parfois renforcer une devise.
Dans une autre situation, la même hausse pourrait être interprétée négativement si les traders attendaient quelque chose de plus important.
Le contexte et les attentes restent essentiels.
Novara Markets offre un accès aux CFD sur le marché mondial du forex, ainsi qu'aux matières premières, aux indices et aux actions, permettant aux acteurs du marché de surveiller comment les décisions de politique monétaire affectent différentes catégories d'actifs.
Les banques centrales annoncent leurs décisions uniquement périodiquement.
Les marchés financiers passent presque chaque jour à essayer de les prédire.
