Après une séance de négociation volatile à Francfort, l'indice de référence allemand DAX a clôturé en baisse de 0,79 % à 25.199,19 points mercredi. Ce repli a placé l'indice de manière décisive en dessous de sa moyenne mobile à 100 jours, un seuil technique qui avait apporté un soutien lors des sessions précédentes. Pour le mois de septembre, traditionnellement considéré comme une période faible pour les actions, le DAX a enregistré une perte de quatre %, bien qu'il ait affiché une progression de 0,8 % pour le troisième trimestre. L'indice mid-cap MDAX a reculé de 0,13 % à 30.842,53 points, tandis que l'Euro Stoxx 50 de la zone euro a clôture en baisse de 0,8 %.
La flambée des coûts de l'énergie a propulsé l'inflation allemande au-delà du seuil des trois % pour la première fois depuis fin 2023. Selon les chiffres préliminaires de l'Office fédéral des statistiques, les prix à la consommation ont augmenté de 3,3 % en septembre par rapport au même mois l'an passé, contre 2,9 % en août. Des tendances similaires à la hausse ont été signalées en France et en Italie, faisant suite aux premières données espagnoles, maintenant les figures bien au-dessus de l'objectif de deux % de la Banque centrale européenne. Les analystes de Helaba ont noté que les marchés intègrent des hausses de taux supplémentaires d'ici la fin de l'année et au premier trimestre.
En revanche, les données économiques américaines offraient un contexte plus favorable. Le déflateur américain PCE d'août a augmenté moins que prévu, tandis que les chiffres de l'emploi du secteur privé publiés par ADP ont montré une croissance supérieure aux attentes, en prélude au rapport officiel sur l'emploi mensuel. Andreas Lipkow, chef analyste chez CMC Markets, a qualifié les données américaines de favorables pour les actions, citant une croissance robuste et une pression inflationniste inférieure aux craintes, bien que la hausse des prix du pétrole et des rendements obligataires continue d'inciter les investisseurs à la prudence.
Parmi les actions individuelles du DAX, les parts BMW ont progressé de 1,5 %, retrouvant leur chemin après des pertes de fin de séance liées aux annonces de la journée des marchés de capitaux, alors que les investisseurs digèrent les plans pluriannuels du constructeur automobile. En contrepartie, les parts de Commerzbank ont terminé en queue de liste de l'indice avec une chute de quatre % après que l'analyste de Deutsche Bank Benjamin Goy a levé sa recommandation d'achat, estimant que les moteurs clés tels que la hausse des revenus d'intérêt et des distributions sont déjà intégrés dans les cours.
Dans le MDAX, les parts de CTS Eventim ont chuté de 6,2 % après le départ de son directeur financier, partiellement amorti par un rachat d'environ 10 millions d'euros par le CEO Klaus-Peter Schulenberg. Les parts d'Ionos ont baissé de 5,8 % après que Bankhaus Metzler a initié sa couverture avec une recommandation vente. Dans le segment small-cap SDax, Asta Energy a reculé de 5,9 % suite à une cession de parts par le fonds d'investissement autrichien ETV Montana Tech, tandis que LPKF Laser a perdu 2,5 % après avoir revu ses objectifs annuels à la baisse en raison de retards dans les commandes solaires.
