Wells Fargo a abaissé son objectif de prix sur Hewlett Packard Enterprise (HPE) à 54 $, contre 67 $, tout en conservant un classement «Égal poids», en raison des préoccupations liées au rythme de conversion des revenus et à la normalisation de la marge EBIT. Cet ajustement fait suite à une baisse hebdomadaire de 4,7 % des actions HPE.
Cette décision de la banque intervient alors que la reprise du secteur Intelligent Edge de HPE ralentit dans un contexte de digestion prolongée du stock client. Wells Fargo a reconnu le positionnement à long terme de HPE dans le domaine de l'informatique de haute performance et de la convergence de l'IA, y compris les déploiements utilisant son interconnexion propriétaire Slingshot, mais a souligné les risques d'exécution à court terme.
HPE a déclaré un bénéfice par action du troisième trimestre 2026 non-GAAP de 1,11 $, dépassant la barre de 1 $ pour la première fois en une seule période trimestrielle, sur des revenus de 12,2 milliards $, une augmentation de 34 % par rapport à l’année précédente. Les analystes attendaient des revenus de 11,8 milliards $. La société a attribué cette croissance à une augmentation de ses recettes dans les secteurs du cloud et de l’IA, ainsi qu’à l’amélioration de ses marges d’EBIT. Le stock d’ordres s’élevait à 7,6 milliards de dollars, et l’approvisionnement en mémoire restait la principale contrainte.
Wells Fargo a également réduit ses prévisions de croissance des revenus pour l'exercice 2026, passant d'un intervalle de 34 % à 37 % à une fourchette plus basse, tout en prévoyant un bénéfice net par action dilué non GAAP compris entre 3,75 et 3,85 dollars. L'estimation de la valeur juste de HPE par InvestingPro s'élève à 52,08 dollars.
D'autres analystes ont adopté une position plus optimiste. Goldman Sachs a réitéré sa note d'achat avec un objectif de prix de 75 $, tandis que Raymond James a porté son objectif à 86 $ sur la dynamique des serves d'IA. Deutsche Bank a haussé son objectif à 68 $, mettant en évidence une demande record en matière d'IA et 3,1 milliards de dollars en commandes liées à l'IA.
Les actions HPE, cotées à la bourse de New York sous le symbole HPE, font face à une pression malgré de bons résultats trimestriels, ce qui met en évidence les scepticismes des investisseurs quant à la durabilité à court terme de leurs marges.
