Victory Capital Holdings a monté de 3,7 % à 119,61 $ dès le début de la séance, marquant un nouveau sommet des 52 derniers mois, après que le gestionnaire d'actifs ait annoncé son intention d'acquérir First Eagle Investments pour environ 7,0 milliards de dollars.
La transaction entièrement composée d'espèces et d'actions, structurée sur 4,4 milliards de dollars en espèces et 2,0 milliards de dollars en actions de Victory Capital récemment émises, inclut la prise en charge de 575 millions de dollars des obligations garanties de premier rang de First Eagle, échéance 2032. L'opération valorise First Eagle, un gestionnaire indépendant d'actifs à l'échelle mondiale, à environ 7,0 milliards de dollars, les vendeurs comprenant la société de capital-investissement Genstar Capital et les employés de First Eagle.
First Eagle surveille environ 222 milliards de dollars d'actifs clients, tandis que Victory Capital gère actuellement 348,8 milliards de dollars. L'entité combinée superviserait un total d'actifs d'environ 571 milliards de dollars, ce qui renforce la stratégie de croissance fondée sur les acquisitions de Victory Capital, exposée lors du bilan semestrial de son exercice 2026. Ce dernier a souligné une pipeline active de transactions soutenue par un flux de trésorerie libre significatif.
La réaction du marché s'est maintenue mitigée au-delà des actions de Victory Capital, avec le S&P 500 en hausse de 0,1 %, le Dow Jones à peu près stable et le NASDAQ inchangé. Le secteur de la gestion d'actifs s'était déjà intéressé à Victory Capital suite à son projet d'acquisition de Janus Henderson au début de l'année. Parmi les réussites antérieures en matière d'intégration qu'a cité l'entreprise figure celle de Pioneer/Amundi aux États-Unis.
