Les marchés boursiers américains étaient en baisse mardi, tirés par une combinaison de tensions géopolitiques, de la hausse des prix du pétrole et de la prochaine réunion de la Réserve fédérale sur les taux. L'indice Dow Jones Industrial a perdu environ 0,3 Prozent à 52.270 points, le S&P 500 a reculé de 0,1 Prozent à 7.612 points, et le Nasdaq 100, fortement technologique, a également chuté de 0,3 Prozent à 29.130 points. Les contrats à terme sur le Dow Jones et le Nasdaq ont respectivement baissé de 0,25 et 0,1 Prozent. Les analystes prévoient que la Fed, lors de sa troisième réunion sous le nouveau président Kevin Warsh, pourrait augmenter les taux directeurs de 0,25 Prozentpunkte pour la première fois depuis des années, portant ainsi la fourchette des taux à 3,75–4,00 Prozent. Malgré l'augmentation attendue, la tension du marché reste élevée, car Warsh n'a donné aucun signal clair aux marchés financiers. Parallèlement, les récentes escalades au Moyen-Orient et la persistance des prix élevés de l'énergie pèsent sur les marchés. Le prix du Brent brut a atteint environ 108 US-Dollar le baril, exerçant une pression supplémentaire sur les investisseurs. Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans a atteint 5,041 Prozent, son plus haut niveau depuis 2007, ce qui restreint davantage l'appétit pour le risque.
L'un des rares points positifs était le groupe pharmaceutique Eli Lilly, dont l'action a gagné 1,3 Prozent après une relève de recommandation par Berenberg. La banque privée a relevé son objectif de cours de 1.220 à 1.400 US-Dollar, ce qui représente un potentiel d'environ 23 Prozent basé sur le cours de clôture du 14. September. L'analyste Kerry Holford a justifié cette recommandation par la position dominante de Lilly sur le marché des médicaments amaigrissants tels que Zepbound et Mounjaro (tous deux à base de tirzépatide), leaders dans le traitement de l'obésité et du diabète. Bien que le lancement en avril de Foundayo (Orforglipron) ait jusqu'à présent été modeste, l'approbation imminente du médicament contre le diabète et le programme « Medicare GLP-1 Bridge », qui offre aux assurés un accès aux médicaments GLP-1 pour 50 US-Dollar par mois, stimule la demande pour les produits de Lilly. Holford a souligné que d'autres projets de recherche, pouvant bénéficier des succès en perte de poids, restent sous-estimés.
Parmi les valeurs individuelles, des évolutions positives ont également été observées chez les producteurs d'acier. Suite à une demande des fabricants chinois d'acier pour des restrictions de production plus strictes et une réduction des stocks, les actions telles que Steel Dynamics ont augmenté de 4,5 Prozent dans les échanges pré-market. Le secteur de l'acier en Chine, après des années de croissance, entre dans une phase de « réduction et optimisation », ce qui pourrait également alléger les prix internationaux de l'acier.
Dans le secteur des cryptomonnaies, en revanche, des signes de réticence sont apparus. Le prix du Bitcoin a chuté de 1,7 Prozent, tandis que les actions de Coinbase et de Bullish ont respectivement baissé de 4 et plus de 2 Prozent. L'incertitude concernant les avancées réglementaires d'une législation américaine globale pèse sur le secteur.
Sur le marché suisse, le SMI a reculé de 0,64 Prozent à 13.708,71 points, avec UBS et Partners Group chacune en baisse de 2,5 Prozent. Dans l'indice suisse élargi SPI, la valeur a diminué de 1,17 Prozent à 19.310,24 points. Le plus bas journalier du SMI se situait environ 30 points plus bas, marquant son plus faible niveau depuis la mi-juin. À l'inverse, les actions de DocMorris ont progressé de plus de 3 Prozent.
Les prix du gaz en Europe sont restés tendus, le contrat à terme européen sur le gaz naturel ayant chuté de 1,5 Prozent à 80,80 Euro/MWh. Malgré des livraisons accrues en provenance de Norvège et une production éolienne plus forte, la situation d'approvisionnement demeure critique. Les réserves de gaz dans l'UE étaient remplies à 68,2 Prozent, soit 16,2 Prozentpunkte en dessous de la moyenne sur cinq ans. Une grève de 24 heures dans un terminal français de GNL pourrait être partiellement compensée par des terminaux aux Pays-Bas et en Belgique.
Les actions du secteur bancaire ont également montré des faiblesses, alimentées par les déclarations pessimistes de Brian Moynihan, PDG de Bank of America. Deutsche Bank et sa filiale DWS ont chuté respectivement de jusqu'à 4 et 5 Prozent, tandis qu'UBS, avec un recul de 5,8 Prozent, restait la lanterne rouge de l'indice suisse des grandes entreprises. Lors d'une conférence financière organisée par Barclays, Moynihan avait annoncé que les frais de banque d'investissement pourraient diminuer d'au moins 10 Prozent au troisième trimestre, tandis que les revenus du secteur des ventes et des négociations resteraient inchangés. Cela souligne les défis auxquels sont confrontées les banques d'investissement et les gestionnaires d'actifs.
