UBS a augmenté son objectif de cours sur Box Inc. à 37 $, contre 29 $, tout en maintenant une note neutre, en invoquant une croissance accrue des revenus et des signes précoces d'une demande alimentée par l'IA.
Cette hausse fait suite aux résultats financiers du deuxième trimestre de Box, qui ont dépassé les prévisions de Wall Street. Les revenus ont atteint 321,1 millions de dollars, surpassant l'estimation consensuelle de 319,33 millions de dollars. Les bénéfices ajustés sont conformes aux prévisions des analytiques, à 0,40 dollar par action. Sur une base de valeurs en devises constantes, les revenus ont augmenté de 11 %, contre 7 % au cours de la période de l'exercice précédent, tandis que les facturations ont grimpé de 16 %, contre 13 % au premier trimestre de l'exercice 2027.
UBS a souligné les améliorations des indicateurs opérationnels de Box, notamment un taux de rétention des revenus nets de 106 % et une croissance des obligations de rendement de 14 % en devises constantes. La marge bénéficiaire brute est demeurée proche de 80 %, soulignant la capacité du groupe à fixer ses prix et à appliquer une discipline de gestion des coûts.
La firme d'analyses a noté que Box se trouve parmi un petit nombre d'entreprises de logiciels affichant des contributions aux revenus liées à l'IA qui peuvent être mesurées. Enterprise Advanced, l'offre centrale de l'entreprise, continue d'entraîner la croissance grâce à des ajustements de tarifs et à l'augmentation du nombre de places. Cependant, UBS a maintenu sa cote Neutre en attendant de nouvelles preuves démontrant que le momentumcurrent peut persister au cours de la seconde moitié de l'exercice 2027 et pendant l'exercice 2028.
Les actions de Box, qui ont clôturé à 33 dollars, ont gagné 38% au cours des six derniers mois. InvestingPro évalue la valeur juste à 36,14 dollars, qualifiant l'action de sous-évaluée. Le cours record de 52 semaines se situe à 33,88 dollars.
Les perspectives d'UBS pour le second semestre de l'exercice 2027 indiquent une modération de la croissance des revenus en devises constantes à 10-11 %, et de la croissance des facturations à 8-9 %, une perspective que la société considère comme conservatrice, avec un potentiel de hausse.
