Dollar General a annoncé un bénéfice du deuxième trimestre supérieur aux estimations des analystes, représentant un bénéfice par action de 2,48 USD contre 2,00 USD en moyenne, en hausse de 24 %. Le bénéfice d'exploitation s'est accru de 29,2 % à 769,2 millions de USD et le flux de trésorerie d'exploitation a augmenté de 28 % sur l'année à ce jour, à 2,8 milliards de USD. La société a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2027 dans une fourchette comprise entre 7,80 et 8,00 USD par action, contre 7,20 à 7,45 USD auparavant, et l'entreprise est désormais cotée à environ 15,5 fois le bénéfice pour 2027.
Les actions ont gagné 8,4 % pendant les premières transactions de la session et s'étaient établies à 128,08 $, en progression de 4,32 % vers la fin de l'après-midi, tout en affichant une hausse de 22,75 % au cours des trois derniers mois. Le cours actuel est toujours de près de 19 % inférieur au cours record de 52 semaines de 158,23 $.
Les ventes comparables ont progressé de 3,5% au cours du trimestre, stimulées par une hausse de 2,0% du trafic, le cinquième trimestre consécutif de croissance, et une augmentation de 1,5% du chiffre d’affaires par transaction. Les niveaux d’inventaire ont baissé de 6,5 % d’un trimestre à l’autre, tandis que la disponibilité en stock a augmenté. La marge brute opérationnelle s’est accrue de 127 points de base à 32,6 %, grâce notamment à un avantage estimé à 81 points de base, correspondant à 0,25 $ par action, lié aux remboursements des taxes, aux provisions LIFO réduites et aux coûts de distribution abaissés.
Le détaillant poursuit sa stratégie de prix bas en proposant plus de 2 000 articles vendus à 1 $ ou moins, dont 70 % à moins de 3 $. Des initiatives de rénovation des magasins sont en cours, avec 651 points de vente participant au programme « Project Elevate » et 524 au programme « Project Renovate ». Le taux de rotation des employés dans les postes en magasin est en diminution.
En regardant vers l'avenir, Dollar General prévoit un bénéfice trimestriel pour l'exercice 2027 de 1,38 dollar par action, sur des revenus de 11,10 milliards de dollars, avec les résultats attendus en octobre 2026. Le PDG Todd Vasos quittera ses fonctions en janvier 2027. Des analystes de Wolfe Research, Oppenheimer et Raymond James ont augmenté leurs cibles de prix à 143, 150 et 145 dollars respectivement, soulignant la surperformance des résultats et les possibilités de rachats d'actions. Des concurrents tels que Family Dollar, Walmart et Dollar Tree ont été cités dans le contexte plus général du marché.
