UBS a identifié deux sociétés du secteur des semi-conducteurs comme bénéficiaires de la croissance de l'infrastructure d'intelligence artificielle, avant la publication de leurs résultats financiers. La banque a désigné Semtech et Marvell Technology comme les sociétés les plus axées sur l'IA, en raison des vents favorables des centres de données AI, des déploiements de hyperscaleurs et des nouveaux contrats majeurs.
Semtech doit présenter ses résultats trimestriels le 25 août, et Marvell suivra dans le cycle de résultats suivant. UBS a souligné que, même si aucune des deux actions n'apparaît sous-évaluée au niveau actuel, les deux sociétés sont bien placées pour tirer profit de l'expansion à long terme de la capacité des centres de données et des charges de travail liées à l'intelligence artificielle.
La caution de la banque intervient alors que les actions des semi-conducteurs font face à des conditions de marché contrastées, avec la hausse des taux d'intérêt, les risques géopolitiques accrus et des valorisations historiquement élevées pesant sur l'opinion. Les dernières séances de trading ont fait ressortir une volatilité concernant les actions liées à l'IA au milieu des contraintes de liquidité estivales, même si UBS a maintenu son optimisme sur les entreprises en phase avec les tendances en matière d'infrastructures IA.
Les analystes n'ont pas fourni d'objectifs de prix précis ni de modifications de valorisation dans la note, mais ont réitéré leur confiance dans la capacité de Semtech et de Marvell à obtenir de nouvelles commandes de la part des fournisseurs de services hyperscalaires dans le cloud et de projets d'intelligence artificielle dans les entreprises.
