Telsey Advisory Group a abaissé la note de Dick's Sporting Goods Inc. de Outperform à Market Perform mercredi, en invoquant un ralentissement plus général de la demande de vêtements sportifs et de chaussures, ainsi qu'une récupération retardée chez Foot Locker.
La firme a abaissé son objectif de prix sur l'action de 255 $ à 145 $, reflétant des inquiétudes quant à l'intégration de Foot Locker et à la performance plus faible que prévue dans le segment des chaussure de mode. L'analyste Cristina Fernández a noté que la transformation de Foot Locker, qu'elle a acquis l'année dernière, devrait désormais prendre plusieurs trimestres supplémentaires pour se concrétiser.
Dick's Sporting Goods a annoncé une hausse des ventes comparables de 4,9 % pour son activité de base mardi, dépassant les prévisions, grâce aux articles liés à la Coupe du Monde et à la solidité observée dans les catégories vêtements, chaussures et pièces de gros volume. Toutefois, Telsey a souligné que cette croissance n'a pas compensé la baisse plus générale de la solidité du marché du commerce de détail de produits sportifs, notamment dans les marques de lifestyle à forte forte volume telles que Nike, adidas et New Balance.
Fernández a attribué le ralentissement au fait que les préférences des consommateurs se sont ajustées vers des styles plus élégants et à un manque d'innovation produit dans certains segments historiques. Bien que la demande soit encore résiliente dans certains niches, telles que les chaussures à profil bas, les styles Mary Jane, les imprimés d'adidas, Nike Mind et les chaussures de performance, cela n'a pas suffi pour compenser la faiblesse dans les catégories clés de la chaussure de style de vie.
Le ralentissement s'est intensifié au deuxième trimestre et ne se limite pas à Nike, puisque adidas et New Balance subissent également des pressions. On et Hoka, cependant, ont continué à se porter relativement bien. Telsey s'attend à ce que les actions de Dick's Sporting Goods évoluent dans une certaine limite, jusqu'à ce que Foot Locker démontre une croissance durable, bien que le cabinet conserve une vision à long terme sur les gains potentiels de part de marché grâce à une amélioration de la marketing, de l'expérience des magasins et de l'assortiment de produits.
L'analyste a également réduit son estimation des bénéfices de Dick pour 2026 à 11,50 dollars par action, contre 14,30 dollars, reflétant la trajectoire de reprise retardée chez Foot Locker et les vents contraires plus généraux au sein du secteur.
