TD Cowen a maintenu CAVA Group Inc. parmi ses principales recommandations boursières, en dépit des difficultés récentes de la chaîne de restauration rapide. Le cabinet a conservé inchangée sa prévision de croissance des ventes comparables en magasin de 7 % pour l’exercice 2026, tout en réduisant légèrement ses estimations ajustées pour le troisième et quatrième trimestres 2026, passant respectivement de 5 % à 4 % et de 5,2 % à 5 %.
Les résultats du deuxième trimestre ont dépassé les attentes, avec une progression des ventes comparables en magasin de 9,0 %, portée par une hausse du trafic de 5,3 %, une augmentation des prix de 1,4 % et une amélioration de la composition des ventes de 2,3 %. L’EBITDA ajusté a atteint 54,7 millions de dollars, dépassant l’estimation de TD Cowen, fixée à 52,4 millions. Les marges au niveau des restaurants se sont établies à 25,7 %, en ligne avec les projections des analystes.
La direction a communiqué ses prévisions pour l’exercice 2026, prévoyant l’ouverture de 75 à 77 nouveaux restaurants nets, une croissance des ventes comparables en magasin comprise entre 4,5 % et 6,5 %, et un EBITDA ajusté de 181 à 191 millions de dollars. Les perturbations des ventes ont été attribuées à la publicité négative liée à Cyclospora, qui a temporairement affecté la confiance des consommateurs. Après cet impact initial, les ventes se sont stabilisées à un niveau plat ou légèrement positif en début de troisième trimestre, même si une amélioration hebdomadaire a été observée, avec une croissance à un chiffre modéré lors de la semaine terminée le 9 août.
Côté opérationnel, CAVA a lancé son saumon en avril, comme prévu, et poursuit les tests de crevettes dans certains marchés. La chaîne propose également du bœuf braisé à Philadelphie avec un supplément de 3,70 dollars et prévoit de tester un deuxième service de traiteur à l’automne. Ses dépenses marketing restent modestes, représentant environ 1 % du chiffre d’affaires.
D’autres analystes ont adopté des positions contrastées sur l’action : RBC Capital a relevé son objectif de cours, tandis que KeyBanc, Guggenheim, DA Davidson et Mizuho l’ont abaissé. Les recommandations varient entre « surperformance » et « neutre ».
