TD Cowen a initié la couverture de Jersey Mike's Subs lundi avec une recommandation d'acheter et un objectif de prix de 26 $, citant des attentes de croissance durable de l'EBITDA ajustée portée par des ventes et une expansion constantes.
La position optimiste de la firme fait suite à une hausse de près de 6 % des actions de Jersey Mike au cours de la semaine dernière, ce qui porte le titre à 23,86 $. À ce niveau, la société est évaluée à 7,6 milliards de dollars et commercie à un multiple de valorisation premium de 31 fois EV/EBITDA, soutenu par une marge de rentabilité brute de 66 %.
Les prévisions de TD Cowen sont basées sur une croissance des ventes en unités constantes de faible croissance sur une base unique, une croissance nette des restaurants de faible croissance sur une base unique et l’extension soutenue de la marge EBITDA ajustée. La firme prévoit également que les initiatives numérique et de personnalisation pourraient porter la croissance des ventes en unités constantes à un niveau de milieu des années 2026.
L'initiation intervient dans un contexte plus général d'une couverture plus importante des analystes pour la chaîne de sandwiches. Evercore ISI a maintenu une note de surperformance avec un objectif de 28 $, ce qui suppose une hausse de 17 % par rapport aux niveaux actuels. Mizuho a lancé une couverture avec une note de surperformance et un objectif de 31 $, Piper Sandler a attribué une note de surpondération avec un objectif de 29 $, et Baird a maintenu une note de surperformance avec un objectif de 27 $. Wolfe Research a lancé une couverture avec une note de parité mais n'a pas spécifié d'objectif de prix.
Jersey Mike's exploite une chaîne nationale de restaurants de sandwichs sous-marins aux États-Unis, avec un modèle d'activité axé sur la franchise et l'efficacité opérationnelle.
