Stifel a réaffirmé son recommandation d'achat et son objectif de cours de 123 $ pour Spyre Therapeutics Inc. (NASDAQ : SYRE), suite aux résultats mixtes d'un sous-étude d'arthrite rhumatoïde de l'essai de phase 2 SKYWAY pour le médicament SPY072 de la société.
L'étude clinique de phase 2 sur la polyarthrite rhumatoïde a donné des résultats significatifs statistiquement sur certains critères et dosages, mais elle n'a pas réussi à démontrer un effet de taille compétitif suffisant pour soutenir le développement de la monothérapie. Les résultats de sécurité étaient conformes à nos attentes, bien que l'essai ait rencontré des difficultés afin de remplir les seuils internes pour préferer SPY072 en tant que traitement autonome. Les actions de Spyre, qui se traduisent en 107,36 $, restent proches du sommet de 52 semaines à 110,17 $ et ont bondi de 529 % depuis un an, avec une capitalisation boursière de 9,47 milliards $.
La société a également dévoilé des résultats positifs de la phase 2 pour SPY002, un médicament expérimental contre la colite ulcéreuse, dans l’étude SKYLINE. SPY002 a atteint son critère d’évaluation principal, avec une réduction statistiquement significative du score d’index de histopathologie de Robart. Les analystes ont noté que les données sur le traitement combiné de la colite ulcéreuse représentent la majeure partie de la valorisation actuelle de Spyre, malgré l’échec en matière de rhumatisme inflammatoire.
Stifel a souligné la thèse d'expansion pour TL1A en dehors de la maladie inflammatoire de l'intestin, citant les motivations mécanistiques et génétiques comme facteurs clés dans le thème thérapeutique. La cotation de 123 $ de la firme implique environ 15 % de potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels. Mizuho a relevé son cotation cible à 120 $, citant des données prometteuses pour SPY001 et SPY002, tandis que Wolfe Research a rétrogradé Spyre à Peerperform en raison de préoccupations de valorisation.
À l'avenir, Spyre prévoit de disposer de nouveaux ensembles de données de preuve de concept dans les spondyloarthrites axiales et l'arthrite psoriasique d'ici le quatrième trimestre 2026. Les données de phase 2 concernant le traitement combiné de la colite ulcéreuse devraient être disponibles l'année prochaine, tandis que les données découlant de l'étude planifiée de l'hidradenite suppurative seront attendues fin 2027 ou début 2028. Cet essai évaluera SPY001 en association avec IL-17A/F, à l'issue des résultats positifs du premier recrutement réalisés par Merck et Recursion Pharmaceuticals dans le cadre du programme Tulisokibart.
Par ailleurs, Fairmount Healthcare Fund II L.P. a cédé plus de 4,6 millions d'actions, réduisant ainsi ses participations à zéro, selon les déclarations réglementaires.
